始建于2001年 —— 会思考的软件  会写分析报告的软件

   新闻搜索

智能财务分析 —— 万科A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-10-29 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为7,653,928.95万元,与2018年的6,746,020.14万元相比有较大增长,增长13.46%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为23,455,033.28万元,与2018年的18,610,422.42万元相比有较大增长,增长26.03%2019年销售费用为904,449.68万元,与2018年的786,807.56万元相比有较大增长,增长14.95%2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为1,101,840.53万元,与2018年的1,034,080.52万元相比有较大增长,增长6.55%2019年管理费用占营业收入的比例为2.99%,与2018年的3.47%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。2019年财务费用为573,594.17万元,与2018年的599,857.47万元相比有所下降,下降4.38%

三、资产结构分析

2018年相比,2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。因此与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,万科A2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

万科A2019年的营业利润率为20.82%,总资产报酬率为5.05%,净资产收益率为21.78%,成本费用利润率为26.10%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为150,273,869.67万元,经营资产的收益率为5.10%,而对外投资的收益率为2.44%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

万科A2019年总资产周转次数为0.23次,比2018年周转速度加快,周转天数从1628.96天缩短到1594.30天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。万科A2019年固定资产周转天数为11.71天,2018年为11.27天,2019年比2018年延长0.44天。万科A2019年存货周转天数为1264.20天,2018年为1304.16天,2019年比2018年缩短39.97天。万科A2019年应收账款周转天数为1.75天,2018年为1.83天,2019年比2018年缩短0.08天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供16,637,907.05万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供472,675.08万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要472,675.08万元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的,要注意企业的盈利水平是否同时提高。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为5,513,161.46万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,337.7天缩短为1,128.11天,由此而节约资金21,418,823.47万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

万科A2019年盈亏平衡点为9,449,816.18万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为43273595.86万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的71.04%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4568680.95万元。2019年万科A投资活动需要资金2862673.46万元;经营活动创造资金4568680.95万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年万科A筹资活动需要净支付资金3333821.04万元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。