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智能财务分析 —— 世纪星源2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-10-29 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为9,708.21万元,与2018年的17,242.31万元相比有较大幅度下降,下降43.70%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾,应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析

2019年营业成本为41,185.68万元,与2018年的34,174.53万元相比有较大增长,增长20.52%2019年销售费用为1,050.32万元,与2018年的1,375.87万元相比有较大幅度下降,下降23.66%2019年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长,企业采取了非常成功的销售战略,营销效率显著提高。2019年管理费用为7,436.63万元,与2018年的8,436.39万元相比有较大幅度下降,下降11.85%2019年管理费用占营业收入的比例为13.73%,与2018年的17.35%相比有较大幅度的降低,降低3.63个百分点。管理费用支出大幅度下降,经营业务未受影响,但盈利水平却有所下降,应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。2019年财务费用为2,080.65万元,与2018年的3,438.99万元相比有较大幅度下降,下降39.5%

三、资产结构分析

2018年相比,2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,世纪星源2019年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

世纪星源2019年的营业利润率为17.71%,总资产报酬率为3.92%,净资产收益率为4.52%,成本费用利润率为18.61%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为202,676.57万元,经营资产的收益率为4.74%,而对外投资的收益率为-3.07%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,但亏损程度减轻。

六、营运能力分析

世纪星源2019年总资产周转次数为0.18次,比2018年周转速度加快,周转天数从2233.81天缩短到1995.92天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。世纪星源2019年固定资产周转天数为9.35天,2018年为22.59天,2019年比2018年缩短13.24天。世纪星源2019年存货周转天数为399.35天,2018年为471.46天,2019年比2018年缩短72.11天。世纪星源2019年应收账款周转天数为246.62天,2018年为182.50天,2019年比2018年延长64.12天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供42,251.15万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供73,149.45万元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,但资金紧张状况有所缓解。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为7,296.39万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,131.11天缩短为977.54天,由此而节约资金23,110.74万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

世纪星源2019年盈亏平衡点为45,525.95万元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为61490.00万元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的40.52%。但仍然不足以偿还已到期旧债。89.55%需要依靠收回投资或处置资产来解决。33.52%需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。经营业务产生的现金流量为57953.36万元,约占企业当期现金流入总额的38.19%。企业经营活动所需要的现金支出小于现金收入,经营活动为企业带来了现金净增加2019年世纪星源投资活动收回资金19491.34万元;经营活动创造资金7295.54万元。2019年世纪星源筹资活动需要净支付资金21767.06万元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。