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智能财务分析 —— 深振业A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-10-29 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为110,284.43万元,与2018年的106,898.66万元相比有所增长,增长3.17%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,企业扩大市场销售的战略是成功的,经营业务开展良好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为204,431.82万元,与2018年的153,758.59万元相比有较大增长,增长32.96%2019年销售费用为5,173.62万元,与2018年的4,311.77万元相比有较大增长,增长19.99%2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为13,856.11万元,与2018年的13,331.34万元相比有所增长,增长3.94%2019年管理费用占营业收入的比例为3.71%,与2018年的5.31%相比有所降低,降低1.59个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。2019年财务费用为12,762.07万元,与2018年的8,891.27万元相比有较大增长,增长43.53%

三、资产结构分析

2018年相比,2019年存货占营业收入的比例明显下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。因此与2018年相比,资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深振业A2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

深振业A2019年的营业利润率为29.71%,总资产报酬率为8.40%,净资产收益率为12.44%,成本费用利润率为40.51%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,346,221.39万元,经营资产的收益率为8.23%,而对外投资的收益率为8.20%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

深振业A2019年总资产周转次数为0.25次,比2018年周转速度加快,周转天数从1911.66天缩短到1412.57天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。深振业A2019年固定资产周转天数为0.96天,2018年为0.69天,2019年比2018年延长0.27天。深振业A2019年存货周转天数为1267.55天,2018年为1570.69天,2019年比2018年缩短303.14天。深振业A2019年应收账款周转天数为1.13天,2018年为1.31天,2019年比2018年缩短0.18天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供732,201.55万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供378,340.94万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为84,306.49万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,104.86天缩短为957.87天,由此而节约资金152,351.01万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深振业A2019年盈亏平衡点为89,394.48万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业的主要现金来源项目是收回过去投资和变卖现有资产,占企业当期现金流入总额的55.35%。企业处于投资结构大调整阶段。经营活动当期还不能产生现金净流量,投资活动和经营活动均依靠筹资活动来维持。经营业务产生的现金流量为403846.48万元,约占企业当期现金流入总额的29.57%。但企业当期经营业务的现金支出大于现金流入,经营业务自身不能实现现金收支平衡。2019年深振业A投资活动需要资金118127.15万元;经营活动需要资金19425.69万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-61014.60万元。2019年深振业A从企业外部筹集的资金净额为76528.80万元。