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智能财务分析 —— 深物业A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-10-29 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为100,484.62万元,与2018年的77,747.51万元相比有较大增长,增长29.24%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为143,361.59万元,与2018年的131,519万元相比有所增长,增长9%2019年销售费用为11,155.4万元,与2018年的4,650.12万元相比成倍增长,增长1.4倍。2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为20,465.46万元,与2018年的10,285.22万元相比有较大增长,增长98.98%2019年管理费用占营业收入的比例为5.17%,与2018年的3.69%相比有所提高,提高1.48个百分点。管理费用占营业收入的比例有所上升,与之同时,营业利润明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升,增长合理。2018年理财活动带来收益5,757.95万元,2019年融资活动由创造收益转化为支付费用,支付13,471.88万元。

三、资产结构分析

2018年相比,2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。因此与2018年相比,资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深物业A2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

深物业A2019年的营业利润率为24.89%,总资产报酬率为13.74%,净资产收益率为22.46%,成本费用利润率为33.88%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,021,705.77万元,经营资产的收益率为9.65%,而对外投资的收益率为0.93%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

深物业A2019年总资产周转次数为0.48次,比2018年周转速度放慢,周转天数从724.17天延长到753.90天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。深物业A2019年固定资产周转天数为5.73天,2018年为4.00天,2019年比2018年延长1.73天。深物业A2019年存货周转天数为765.30天,2018年为415.03天,2019年比2018年延长350.28天。深物业A2019年应收账款周转天数为12.77天,2018年为7.14天,2019年比2018年延长5.64天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供425,767.57万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供95,978.48万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要95,978.48万元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的,要注意企业的盈利水平是否同时提高。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为74,213.01万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由643.85天缩短为591天,由此而节约资金58,158.43万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深物业A2019年盈亏平衡点为123,496.19万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为453682.15万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的60.48%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加93978.96万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的29.24%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年深物业A投资活动需要资金103134.04万元;经营活动创造资金93978.96万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年深物业A筹资活动需要净支付资金50414.61万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。