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智能财务分析 —— 南玻A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-10-29 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为66,210.66万元,与2018年的54,459.69万元相比有较大增长,增长21.58%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2019年营业成本为774,312.96万元,与2018年的812,048.19万元相比有所下降,下降4.65%2019年销售费用为38,926.92万元,与2018年的35,498.35万元相比有较大增长,增长9.66%2019年尽管销售费用大幅度增长,但营业收入却呈下降趋势,表明企业市场销售形势不太理想,应当采取措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年管理费用为60,259.07万元,与2018年的73,121.53万元相比有较大幅度下降,下降17.59%2019年管理费用占营业收入的比例为5.75%,与2018年的6.89%相比有所降低,降低1.14个百分点。经营业务的盈利水平提高,企业管理费用支出控制较好,支出效率提高。2019年财务费用为29,041.74万元,与2018年的34,940.35万元相比有较大幅度下降,下降16.88%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产与营业收入都在下降,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,南玻A2019年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

南玻A2019年的营业利润率为6.34%,总资产报酬率为5.11%,净资产收益率为5.80%,成本费用利润率为7.24%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,818,988.45万元,经营资产的收益率为3.65%

六、营运能力分析

南玻A2019年总资产周转次数为0.56次,比2018年周转速度加快,周转天数从655.69天缩短到641.40天。表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时,提高了企业资产的营运效率。南玻A2019年固定资产周转天数为170.70天,2018年为364.27天,2019年比2018年缩短193.57天。南玻A2019年存货周转天数为32.83天,2018年为28.51天,2019年比2018年延长4.33天。南玻A2019年应收账款周转天数为21.35天,2018年为20.88天,2019年比2018年延长0.47天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在165,044.14万元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来146,141.21万元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来132,327.19万元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为56,041.96万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由166.07天缩短为162.32天,由此而节约资金10,890.84万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

南玻A2019年盈亏平衡点为513,877.09万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1161510.77万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的75.88%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加237903.63万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的21.37%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年南玻A投资活动需要资金73307.55万元;经营活动创造资金237903.63万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年南玻A筹资活动需要净支付资金204015.69万元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。