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智能财务分析 —— 格力电器2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-02 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为2,935,270.72万元,与2018年的3,127,350.77万元相比有所下降,下降6.14%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大,营业利润却有所下降,企业经营管理有所放松,应当加强管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析

2019年营业成本为14,349,937.26万元,与2018年的13,823,416.77万元相比有所增长,增长3.81%2019年销售费用为1,830,981.22万元,与2018年的1,889,957.8万元相比有所下降,下降3.12%2019年销售费用有所下降,但营业收入并没有受到影响,说明企业销售费用控制的策略是正确的。2019年管理费用为379,564.56万元,与2018年的436,585.01万元相比有较大幅度下降,下降13.06%2019年管理费用占营业收入的比例为1.92%,与2018年的2.2%相比变化不大。管理费用支出水平正常,但企业经营业务盈利水平有所下降,应注意控制其他成本费用项目的增长。本期财务费用为-242,664.34万元。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。因此与2018年相比,资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,格力电器2019年是有现金支付能力的。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

格力电器2019年的营业利润率为14.94%,总资产报酬率为10.08%,净资产收益率为24.25%,成本费用利润率为17.82%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为27,445,139.59万元,经营资产的收益率为10.79%,而对外投资的收益率为-3.00%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

格力电器2019年总资产周转次数为0.74次,比2018年周转速度放慢,周转天数从423.56天延长到485.27天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。格力电器2019年固定资产周转天数为16.69天,2018年为32.56天,2019年比2018年缩短15.87天。格力电器2019年存货周转天数为55.31天,2018年为47.63天,2019年比2018年延长7.68天。格力电器2019年应收账款周转天数为14.73天,2018年为12.28天,2019年比2018年延长2.45天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供4,379,574.08万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来4,133,079.88万元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为2,482,724.36万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由375.23天缩短为356.65天,由此而节约资金1,023,065.92万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

格力电器2019年盈亏平衡点为7,342,058.68万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为16638769.80万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的81.07%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2789371.41万元。2019年格力电器投资活动需要资金1127504.86万元;经营活动创造资金2789371.41万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年格力电器筹资活动需要净支付资金1922197.61万元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。