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智能财务分析 —— 格力电器2019年未来风险预警

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-02 分类:分析案例

一、负债规模测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金,不需要从银行借款,不但不需要,而且可以提供4,133,079.88万元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口,并且可以提供4,243,954.01万元的营运资本。

3、总资金需求

该企业资金富裕,富裕8,377,033.89万元,维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为10,107,071.6万元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期借款规模是12,589,795.96万元,实际已经取得的短期贷款金额为1,594,417.65万元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为15,072,520.32万元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为17,555,244.68万元,在5年之内偿还的贷款总规模为22,520,693.4万元,当前实际的长短期借款合计为1,599,106.23万元。

二、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

1、注入新资金

该企业短期借款为1,594,417.65万元,非流动负债为135,620.07万元,资本金为601,573.09万元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加120,314.62万元,企业偿债实力大大增强,并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

2、提高盈利水平

该企业的营业利润为2,960,510.71万元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加592,102.14万元。利润目标实现之后,该企业偿债能力将会大大增强,能够按期偿还全部长短期债务。

3、加速资金周转

本期该企业存货为2,408,485.41万元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加1,342,249.03万元,该企业能够按期偿还全部长短期债务。

三、未来资金缺口

1、未来保持当前盈利状况

本期营业利润为2,960,510.71万元,存货为2,408,485.41万元,应收账款为851,333.45万元,其他应收款为0万元,应付账款为4,165,681.58万元,货币资金为12,540,071.53万元。如果经营形势不发生大的变化,企业一年内不会出现资金缺口。

2、未来经营形势恶化

单方面恶化:

如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业可支配资金将会减少212,833.36万元,支付能力将会从8,512,653.95万元下降为8,299,820.59万元。如果该企业存货增加25%,则该企业可支配资金将会减少602,121.35万元,支付能力将会从8,512,653.95万元下降为7,910,532.6万元。

多方面恶化:

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%25%,应付账款下降25%,则该企业的支付能力将从8,512,653.95万元下降为6,656,278.85万元。

3、未来经营状况改善

单方面改善:

如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业可支配资金将会增加212,833.36万元,支付能力将会从8,512,653.95万元提高到8,725,487.32万元。如果该企业存货减少25%,则该企业可支配资金将会增加602,121.35万元,支付能力将会从8,512,653.95万元上升到9,114,775.31万元。

多方面改善:

如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%25%,应付账款上升25%,则该企业的支付能力将从8,512,653.95万元提高为10,369,029.06万元。