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智能财务分析 —— 比亚迪2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-03 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为243,113.1万元,与2018年的438,564万元相比有较大幅度下降,下降44.57%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的同时利润大幅度下降,经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2019年营业成本为10,692,428.8万元,与2018年的10,872,534.3万元相比有所下降,下降1.66%2019年销售费用为434,589.7万元,与2018年的472,948.1万元相比有较大幅度下降,下降8.11%2019年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降,企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。2019年管理费用为414,099.7万元,与2018年的376,041.2万元相比有较大增长,增长10.12%2019年管理费用占营业收入的比例为3.24%,与2018年的2.89%相比变化不大。但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降,应当关注其他成本费用增长情况。2019年财务费用为301,403.2万元,与2018年的299,710.1万元相比变化不大,变化幅度为0.56%

三、资产结构分析

2019年企业资金不合理占用数额较大,企业经营活动资金紧张,资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产与营业收入都在下降,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,比亚迪2019年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

比亚迪2019年的营业利润率为1.81%,总资产报酬率为2.79%,净资产收益率为3.44%,成本费用利润率为2.03%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为17,940,341.1万元,经营资产的收益率为1.29%,而对外投资的收益率为-14.98%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

比亚迪2019年总资产周转次数为0.65次,比2018年周转速度放慢,周转天数从515.79天延长到549.86天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。比亚迪2019年固定资产周转天数为131.22天,2018年为120.30天,2019年比2018年延长10.92天。比亚迪2019年存货周转天数为87.37天,2018年为76.49天,2019年比2018年延长10.88天。比亚迪2019年应收账款周转天数为131.36天,2018年为140.01天,2019年比2018年缩短8.66天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在106,234.2万元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供4,023,323.3万元的流动资金。从两期情况来看,企业经营活动需要资金4,023,323.3万元,而企业的投资活动也需要资金106,234.2万元,经营活动和投资活动均出现资金缺口,二者均依赖短期借款及应付票据资金,经营活动资金严重紧张,经营业务不能协调开展。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为211,885.7万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由313.08天缩短为300.03天,由此而节约资金462,915.5万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

比亚迪2019年盈亏平衡点为0万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为10716611.90万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的54.70%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1474100.70万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的29.85%。这部分新增借款有88.70%用于偿还旧债。这部分新增借款35.71%用于长期性投资活动。2019年比亚迪投资活动需要资金2088144.60万元;经营活动创造资金1474100.70万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2019年比亚迪从企业外部筹集的资金净额为661034.50万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。