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财务报表分析 —— 华东医药2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-05 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为347,026.62万元,与2018年的287,254.43万元相比有较大增长,增长20.81%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为2,408,672.3万元,与2018年的2,177,470.54万元相比有较大增长,增长10.62%2019年销售费用为579,723.69万元,与2018年的429,735.57万元相比有较大增长,增长34.9%2019年大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长,企业的销售活动取得了明显的市场效果,但相对来讲,销售费用增长明显快于营业收入的增长。2019年管理费用为109,522.74万元,与2018年的78,517.09万元相比有较大增长,增长39.49%2019年管理费用占营业收入的比例为3.09%,与2018年的2.56%相比有所提高,提高0.53个百分点。管理费用占营业收入的比例有所上升,与之同时,营业利润明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升,增长合理。2019年财务费用为247.31万元,与2018年的8,648.42万元相比有较大幅度下降,下降97.14%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,华东医药2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

华东医药2019年的营业利润率为9.58%,总资产报酬率为17.07%,净资产收益率为25.12%,成本费用利润率为11.14%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,937,757.93万元,经营资产的收益率为17.53%,而对外投资的收益率为-6.14%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

华东医药2019年总资产周转次数为1.74次,比2018年周转速度加快,周转天数从206.66天缩短到206.59天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务进一步扩张,总资产周转速度有所提高。华东医药2019年固定资产周转天数为21.37天,2018年为23.54天,2019年比2018年缩短2.17天。华东医药2019年存货周转天数为59.15天,2018年为60.20天,2019年比2018年缩短1.05天。华东医药2019年应收账款周转天数为59.54天,2018年为61.74天,2019年比2018年缩短2.20天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供533,923.14万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供420,542.54万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为292,540.27万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由136.09天缩短为133.57天,由此而节约资金24,858.55万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

华东医药2019年盈亏平衡点为2,186,598.58万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3776548.11万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的92.57%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加200169.82万元。2019年华东医药投资活动需要资金158260.79万元;经营活动创造资金200169.82万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年华东医药筹资活动需要净支付资金60859.75万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。