始建于2001年 —— 会思考的软件  会写分析报告的软件

   新闻搜索

财务报表分析 —— 华东医药2019年未来风险预警

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-05 分类:分析案例

一、负债规模测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为525,865.71万元,2019年已经取得的银行短期借款为65,555万元。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口,并且可以提供513,852.02万元的营运资本。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为12,013.69万元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为178,935.6万元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期借款规模是471,475.87万元,实际已经取得的短期贷款金额为65,555万元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为764,016.13万元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为1,056,556.4万元,在5年之内偿还的贷款总规模为1,641,636.93万元,当前实际的长短期借款合计为176,084.83万元。

二、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

1、注入新资金

该企业短期借款为65,555万元,非流动负债为20,071.13万元,资本金为174,980.95万元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加34,996.19万元,企业偿债实力大大增强,并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

2、提高盈利水平

该企业的营业利润为339,704.21万元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加67,940.84万元。利润目标实现之后,该企业偿债能力将会大大增强,能够按期偿还全部长短期债务。

3、加速资金周转

本期该企业存货为403,897.55万元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加185,900.44万元,该企业能够按期偿还全部长短期债务。

三、未来资金缺口

1、未来保持当前盈利状况

本期营业利润为339,704.21万元,存货为403,897.55万元,应收账款为609,230.52万元,其他应收款为9,138.53万元,应付账款为378,905.42万元,货币资金为240,273.04万元。如果经营形势不发生大的变化,企业一年内不会出现资金缺口。

2、未来经营形势恶化

单方面恶化:

如果应收账款的平均收款期延长18.61%或赊账资金增加18.61%,则该企业会出现资金紧张,产生资金缺口。如果该企业存货增加25%,则该企业可支配资金将会减少100,974.39万元,支付能力将会从113,380.61万元下降为12,406.22万元。如果应付账款下降25%,则该企业可支配资金将会减少94,726.36万元,支付能力将会从113,380.61万元下降为18,654.25万元。

多方面恶化:

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%25%,应付账款下降25%,则该企业将从有113,380.61万元的支付能力,转化为存在236,912.4万元的资金缺口。

3、未来经营状况改善

单方面改善:

如果应收账款的平均收款期缩短18.61%或赊账资金减少18.61%,则该企业资金紧张状况将会缓解,资金缺口将会弥补。如果该企业存货减少25%,则该企业可支配资金将会增加100,974.39万元,支付能力将会从113,380.61万元上升到214,354.99万元。如果应付账款增加25%,则该企业可支配资金将会增加94,726.36万元,支付能力将会从113,380.61万元上升到208,106.96万元。

多方面改善:

如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%25%,应付账款上升25%,则该企业的支付能力将从113,380.61万元提高为463,673.61万元。