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财务报表分析 —— 沙河股份2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-06 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为4,305.78万元,与2018年的20,908.89万元相比有较大幅度下降,下降79.41%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为30,772.57万元,与2018年的25,231.16万元相比有较大增长,增长21.96%2019年销售费用为952.15万元,与2018年的1,515.1万元相比有较大幅度下降,下降37.16%2019年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长,企业采取了非常成功的销售战略,营销效率显著提高。2019年管理费用为6,286.3万元,与2018年的5,913.82万元相比有较大增长,增长6.3%2019年管理费用占营业收入的比例为14.35%,与2018年的16.52%相比有较大幅度的降低,降低2.17个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。2019年财务费用为213.28万元,与2018年的315.06万元相比有较大幅度下降,下降32.31%

三、资产结构分析

2018年相比,2019年存货占营业收入的比例明显下降。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。因此与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,沙河股份2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

沙河股份2019年的营业利润率为6.90%,总资产报酬率为2.32%,净资产收益率为3.37%,成本费用利润率为10.56%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为189,191.48万元,经营资产的收益率为1.60%投资收益或长期投资为零,无法进行比较。

六、营运能力分析

沙河股份2019年总资产周转次数为0.23次,比2018年周转速度加快,周转天数从1732.73天缩短到1597.96天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。沙河股份2019年固定资产周转天数为12.16天,2018年为16.78天,2019年比2018年缩短4.62天。沙河股份2019年存货周转天数为1728.06天,2018年为1868.89天,2019年比2018年缩短140.83天。沙河股份2019年应收账款周转天数为0.06天,2018年为0.36天,2019年比2018年缩短0.30天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供87,601.35万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供72,237.4万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为3,213.17万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,495.83天缩短为1,238.52天,由此而节约资金31,315.76万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

沙河股份2019年盈亏平衡点为31,164.37万元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为34942.57万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的56.00%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3248.75万元。2019年沙河股份投资活动需要资金34.32万元;经营活动创造资金3248.75万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年沙河股份筹资活动需要净支付资金8266.56万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。