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财务报表分析 —— 深康佳A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-06 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为45,057.62万元,与2018年的45,489.66万元相比变化不大,变化幅度为0.95%。实现利润主要来自于对外投资所取得的收益。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为5,213,819.85万元,与2018年的4,322,761.39万元相比有较大增长,增长20.61%2019年销售费用为230,313.27万元,与2018年的228,217.42万元相比变化不大,变化幅度为0.92%2019年在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长,企业市场销售形势良好。2019年管理费用为85,652.93万元,与2018年的64,189.3万元相比有较大增长,增长33.44%2019年管理费用占营业收入的比例为1.55%,与2018年的1.39%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。2019年财务费用为77,588.88万元,与2018年的39,916.58万元相比有较大增长,增长94.38%

三、资产结构分析

2019年企业资金不合理占用数额较大,企业经营活动资金紧张,资产结构不太合理。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深康佳A2019年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

深康佳A2019年的营业利润率为0.55%,总资产报酬率为3.25%,净资产收益率为3.46%,成本费用利润率为0.80%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,385,007.82万元,经营资产的收益率为0.90%,而对外投资的收益率为27.67%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

深康佳A2019年总资产周转次数为1.46次,比2018年周转速度放慢,周转天数从220.65天延长到246.79天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。深康佳A2019年固定资产周转天数为16.24天,2018年为15.60天,2019年比2018年延长0.64天。深康佳A2019年存货周转天数为37.31天,2018年为42.38天,2019年比2018年缩短5.07天。深康佳A2019年应收账款周转天数为28.98天,2018年为30.83天,2019年比2018年缩短1.85天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供327,695.53万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供543,014.27万元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期的比较来看,企业经营活动两期均需要资金,企业的长期资金由存在83,253.67万元缺口转变为提供资金327,695.53万元,由于企业长期资金形势的较大变化,致使企业的资金协调状况有了较大的改善,但现金支付能力仍然不足,需要继续努力,加强经营业务管理或继续需求长期资金来源。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为33,493.61万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由154.35天缩短为151.12天,由此而节约资金49,601.51万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深康佳A2019年盈亏平衡点为7,555,501.38万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为5502373.10万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的57.87%。但是,由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了154394.73万元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的31.62%。这部分新增借款有78.50%用于偿还旧债。2019年深康佳A投资活动需要资金386260.93万元;经营活动需要资金154394.73万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2019年深康佳A从企业外部筹集的资金净额为646501.71万元。