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财务报表分析 —— *ST神城2019年三季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-06 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年三季度实现利润为负11,230.77万元,与2018年三季度负13,078.76万元相比亏损有较大幅度减少,减少14.13个百分点。企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入有所下降,亏损也相应地下降,企业所采取的减亏政策取得了一定效果,但却带来了营业收入下降的不利影响 。

二、成本费用分析

2019年三季度营业成本为4,258.46万元,与2018年三季度的65,846.14万元相比有较大幅度下降,下降93.53%2019年三季度销售费用为228.26万元,与2018年三季度的194.15万元相比有较大增长,增长17.57%2019年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2019年三季度管理费用为2,057.87万元,与2018年三季度的5,721.67万元相比有较大幅度下降,下降64.03%2019年三季度管理费用占营业收入的比例为30.34%,与2018年三季度的8.51%相比有较大幅度的提高,提高21.82个百分点。2019年三季度财务费用为16,679.27万元,与2018年三季度的25,446.57万元相比有较大幅度下降,下降34.45%

三、资产结构分析

2019年三季度企业资金不合理占用数额较大,企业经营活动资金紧张,资产结构不太合理。与2018年三季度相比,2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2018年三季度相比,资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,*ST神城2019年三季度的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

*ST神城2019年三季度的营业利润率为-160.85%,总资产报酬率为2.73%,净资产收益率为35.30%,成本费用利润率为-48.32%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为780,803.99万元,经营资产的收益率为-5.59%投资收益或长期投资为零,无法进行比较。

六、营运能力分析

*ST神城2019年三季度总资产周转次数为0.03次,比2018年三季度周转速度放慢,周转天数从1474.47天延长到10574.53天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。*ST神城2019年三季度固定资产周转天数为180.51天,2018年三季度为44.11天,2019年三季度比2018年三季度延长136.40天。*ST神城2019年三季度存货周转天数为2164.53天,2018年三季度为102.10天,2019年三季度比2018年三季度延长2062.43天。*ST神城2019年三季度应收账款周转天数为4272.52天,2018年三季度为686.51天,2019年三季度比2018年三季度延长3586.01天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在230,127.2万元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供120,659.86万元的流动资金。从两期的比较来看,企业营运资本由上一期的90,508.76万元转变为负230,127.2万元,企业的投资活动出现了资金缺口,需要由企业的经营活动来提供,而企业的经营活动也需要资金,致使企业出现350,787.06万元的资金缺口,企业资金协调情况恶化,经营活动资金没有保证,企业出现了支付困难,必将对企业经营活动的顺利开展带来不利影响。

八、发展能力分析

2019年三季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少11,180.64万元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由8,646.81天缩短为3,928.68天,由此而节约资金355,620.92万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

*ST神城2019年三季度盈亏平衡点为51,304.3万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析