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智能财务分析 —— 沙河股份2019年还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-06 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为74,737.4万元,2019年已经取得的银行短期借款为0万元。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口,并且可以提供83,601.35万元的营运资本。

3、总资金需求

该企业资金富裕,富裕8,863.95万元,维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为15,363.95万元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期借款规模是18,577.12万元,实际已经取得的短期贷款金额为0万元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为21,790.29万元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为25,003.47万元,在5年之内偿还的贷款总规模为31,429.81万元,当前实际的长短期借款合计为6,500万元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

该企业目前无短期借款。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

按照当前经营状况,企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业目前无短期借款。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为0万元,非流动负债为4,000万元,资本金为20,170.52万元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加4,034.1万元,企业偿债实力大大增强,并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为3,021.91万元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加604.38万元。利润目标实现之后,该企业偿债能力将会大大增强,能够按期偿还全部长短期债务。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为144,795.98万元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加36,954.47万元,该企业能够按期偿还全部长短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

基于当前盈利水平和资产负债状况,该企业有能力立即偿还其全部付息负债,还债能力较强。

2、信用等级

CRD=2