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财务报表分析 —— 深华发A2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-10 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年实现利润为775.08万元,与2018年的459.2万元相比有较大增长,增长68.79%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为63,450.21万元,与2018年的56,669.15万元相比有较大增长,增长11.97%2019年销售费用为2,087.93万元,与2018年的1,410.02万元相比有较大增长,增长48.08%2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长,企业销售活动效果明显,但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为3,803.41万元,与2018年的3,851.52万元相比有所下降,下降1.25%2019年管理费用占营业收入的比例为5.27%,与2018年的6.05%相比有所降低,降低0.77个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。2019年财务费用为994.68万元,与2018年的1,031.68万元相比有所下降,下降3.59%

三、资产结构分析

2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深华发A2019年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

深华发A2019年的营业利润率为1.09%,总资产报酬率为2.87%,净资产收益率为1.67%,成本费用利润率为1.10%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为56,490.11万元,经营资产的收益率为1.40%,而对外投资的收益率为0.37%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

深华发A2019年总资产周转次数为1.17次,比2018年周转速度加快,周转天数从352.30天缩短到307.15天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。深华发A2019年固定资产周转天数为23.76天,2018年为50.53天,2019年比2018年缩短26.78天。深华发A2019年存货周转天数为36.86天,2018年为39.18天,2019年比2018年缩短2.32天。深华发A2019年应收账款周转天数为63.75天,2018年为75.04天,2019年比2018年缩短11.29天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供10,733.39万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供11,063.39万元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。从绝对值来看,资金紧张状况并不严重。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为546万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由158.89天缩短为155.46天,由此而节约资金687.6万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深华发A2019年盈亏平衡点为59,751.67万元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为55392.80万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的64.48%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加7446.37万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的25.13%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年深华发A投资活动需要资金290.85万元;经营活动创造资金7446.37万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年深华发A筹资活动需要净支付资金6300.12万元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。