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财务报表分析 —— 深赤湾A2018年上半年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-10 分类:分析案例

一、实现利润分析

2018年上半年实现利润为51,886.01万元,与2017年上半年的37,914.16万元相比有较大增长,增长36.85%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2018年上半年营业成本为66,913.99万元,与2017年上半年的53,597.28万元相比有较大增长,增长24.85%2018年上半年管理费用为8,763.65万元,与2017年上半年的7,232.47万元相比有较大增长,增长21.17%2018年上半年管理费用占营业收入的比例为7.03%,与2017年上半年的7.78%相比有所降低,降低0.75个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。2018年上半年财务费用为1,786.91万元,与2017年上半年的1,015.24万元相比有较大增长,增长76.01%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2017年上半年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深赤湾A2018年上半年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

深赤湾A2018年上半年的营业利润率为41.68%,总资产报酬率为14.31%,净资产收益率为14.95%,成本费用利润率为66.45%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为532,562.69万元,经营资产的收益率为19.51%,而对外投资的收益率为6.75%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

深赤湾A2018年上半年总资产周转次数为0.33次,比2017年上半年周转速度加快,周转天数从1297.79天缩短到1083.64天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。深赤湾A2018年上半年固定资产周转天数为506.15天,2017年上半年为583.54天,2018年上半年比2017年上半年缩短77.39天。深赤湾A2018年上半年存货周转天数为5.16天,2017年上半年为5.49天,2018年上半年比2017年上半年缩短0.33天。深赤湾A2018年上半年应收账款周转天数为40.74天,2017年上半年为40.41天,2018年上半年比2017年上半年延长0.33天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用变化不大,营运能力变化不明显。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在38,211.53万元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来34,864.48万元的流动资金,经营业务是协调的。从两期的比较来看,企业经营活动两期均不需要资金,但企业的营运资本由15,060.72万元变负38,211.53万元,即企业的长期投资活动出现了资金较大的资金缺口,并且经营业务活动带来的资金富裕还不能满足这一资金缺口,导致企业现金支付出现困难。企业的资金状况由协调转化为不协调。企业长期投资项目的效益如何将对企业的经营活动带来较大影响。

八、发展能力分析

2018年上半年企业新创造的可动用资金总额为44,337.55万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由144.01天缩短为141.19天,由此而节约资金1,954.97万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深赤湾A2018年上半年盈亏平衡点为23,032.75万元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为107998.16万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的53.99%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加34917.49万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的31.83%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2018年上半年深赤湾A投资活动需要资金39489.32万元;经营活动创造资金34917.49万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2018年上半年深赤湾A筹资活动需要净支付资金28732.66万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。