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财务报表分析 —— 国药一致2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-11 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度实现利润为37,288.02万元,与2019年一季度的42,631.84万元相比有较大幅度下降,下降12.53%。实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为1,137,097.07万元,与2019年一季度的1,057,740.08万元相比有所增长,增长7.5%2020年一季度销售费用为84,462.48万元,与2019年一季度的71,577.5万元相比有较大增长,增长18%2020年一季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售投入增长明显快于营业收入增长。2020年一季度管理费用为21,480.59万元,与2019年一季度的17,795.92万元相比有较大增长,增长20.71%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为1.68%,与2019年一季度的1.5%相比变化不大。但企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。2020年一季度财务费用为2,901.11万元,与2019年一季度的3,105.43万元相比有较大幅度下降,下降6.58%

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看,与2019年一季度相比,资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,国药一致2020年一季度是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

国药一致2020年一季度的营业利润率为2.91%,总资产报酬率为4.36%,净资产收益率为7.48%,成本费用利润率为2.99%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为3,421,408.16万元,经营资产的收益率为4.36%,而对外投资的收益率为7.47%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

国药一致2020年一季度总资产周转次数为1.39次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从226.47天延长到258.84天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。国药一致2020年一季度固定资产周转天数为4.95天,2019年一季度为4.57天,2020年一季度比2019年一季度延长0.38天。国药一致2020年一季度存货周转天数为46.75天,2019年一季度为40.04天,2020年一季度比2019年一季度延长6.71天。国药一致2020年一季度应收账款周转天数为89.84天,2019年一季度为79.28天,2020年一季度比2019年一季度延长10.56天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供937,120.89万元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供896,941.69万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为29,508.83万元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由200.33天缩短为194.9天,由此而节约资金77,270.94万元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

国药一致2020年一季度盈亏平衡点为980,144.17万元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1320199.26万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的92.44%。但是,由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了68827.38万元的资金缺口,2020年一季度国药一致投资活动需要资金74568.84万元;经营活动需要资金68827.38万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2020年一季度国药一致筹资活动需要净支付资金5711.64万元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。