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智能财务分析 —— 深圳能源2020年一季度还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-11 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金,不需要从银行借款,不但不需要,而且可以提供177,686.29万元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为4,490,972.43万元,2020年一季度已经发生的非流动负债合计为3,847,397.99万元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为4,313,286.14万元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为909,738.88万元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期借款规模是1,004,628.65万元,实际已经取得的短期贷款金额为131,075.21万元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为957,183.77万元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为980,906.21万元,在5年之内偿还的贷款总规模为1,028,351.1万元,当前实际的长短期借款合计为4,298,147.57万元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

该企业按照当前经营状况无能力在一年内用经营活动新创造的资金偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债,还清该项短期债务大约需要105.24年。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

如果当前经营形势不发生大的变化,按照当前的财务状况和盈利水平,在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累资金(EIBTDA)来偿还其全部长短期有息负债,大约需要598.03年;依靠营业利润来偿还全部长短期有息负债,大约需要455年。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期借款。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为131,075.21万元,非流动负债为3,847,397.99万元,资本金为396,449.16万元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加79,289.83万元,企业偿债实力大大增强,有能力偿还短期债务,短期看不存在偿债风险。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为31,179.34万元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加6,235.87万元。利润目标实现之后,该企业偿债实力将有较大增强,有能力偿还短期债务,不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为90,026.31万元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加30,301.41万元,该企业有能力偿还短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

该企业经营业务盈利,仅仅依靠其当前的盈利能力在100年内也难以偿还。

2、信用等级

CRD=13