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财务报表分析 —— 深桑达A2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-13 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.2亿元,与2019年一季度的0.42亿元相比有较大幅度下降,下降52.92%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为2.15亿元,与2019年一季度的3.18亿元相比有较大幅度下降,下降32.46%2020年一季度销售费用为0.07亿元,与2019年一季度的0.09亿元相比有较大幅度下降,下降19.58%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2020年一季度管理费用为0.16亿元,与2019年一季度的0.33亿元相比有较大幅度下降,下降52.3%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为6.07%,与2019年一季度的8.19%相比有较大幅度的降低,降低2.13个百分点。本期财务费用为-0.02亿元。

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深桑达A2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为9.08亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

深桑达A2020年一季度的营业利润率为7.27%,总资产报酬率为3.01%,净资产收益率为3.57%,成本费用利润率为8.34%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为20.9亿元,经营资产的收益率为3.57%,而对外投资的收益率为3.37%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

深桑达A2020年一季度总资产周转次数为0.44次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从496.10天延长到827.23天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。深桑达A2020年一季度固定资产周转天数为0.00天,2019年一季度为8.69天,2020年一季度比2019年一季度缩短8.69天。深桑达A2020年一季度存货周转天数为34.38天,2019年一季度为79.72天,2020年一季度比2019年一季度缩短45.34天。深桑达A2020年一季度应收账款周转天数为52.88天,2019年一季度为45.07天,2020年一季度比2019年一季度延长7.81天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供11.55亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供2.48亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要2.48亿元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加并没有带来营业收入的增加,要注意分析资金占用增加的合理性。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.15亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由638.05天缩短为586.11天,由此而节约资金1.48亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深桑达A2020年一季度盈亏平衡点为1.28亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2.11亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的43.28%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.55亿元的资金缺口,资金缺口的74.79%主要由筹资活动来解决。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的20.50%。企业收回投资或处置资产主要是为了维持当期经营业务的正常开展。2020年一季度深桑达A筹资活动产生的现金流量净额为0.41亿元。