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财务报表分析 —— 中国天楹2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-13 分类:分析案例

 

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为1.95亿元,与2019年一季度的1.34亿元相比有较大增长,增长45.03%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为43.68亿元,与2019年一季度的28.15亿元相比有较大增长,增长55.17%2020年一季度销售费用为0.08亿元,与2019年一季度的0.06亿元相比有较大增长,增长35%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2020年一季度管理费用为2.16亿元,与2019年一季度的1.64亿元相比有较大增长,增长31.63%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.28%,与2019年一季度的5.03%相比有所降低,降低0.75个百分点。营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。2020年一季度财务费用为2.3亿元,与2019年一季度的1.31亿元相比有较大增长,增长75.76%

三、资产结构分析

2020年一季度不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大,企业资产结构不太合理。2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中国天楹2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

中国天楹2020年一季度的营业利润率为3.58%,总资产报酬率为3.57%,净资产收益率为4.40%,成本费用利润率为3.98%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为401.35亿元,经营资产的收益率为1.80%,而对外投资的收益率为3.55%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

中国天楹2020年一季度总资产周转次数为0.42次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从692.19天延长到848.25天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。中国天楹2020年一季度固定资产周转天数为133.34天,2019年一季度为119.10天,2020年一季度比2019年一季度延长14.25天。中国天楹2020年一季度存货周转天数为14.12天,2019年一季度为11.93天,2020年一季度比2019年一季度延长2.19天。中国天楹2020年一季度应收账款周转天数为103.30天,2019年一季度为80.28天,2020年一季度比2019年一季度延长23.02天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在13.88亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来8.2亿元的流动资金,经营业务是协调的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为1.28亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由212.77天缩短为206.66天,由此而节约资金3.42亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中国天楹2020年一季度盈亏平衡点为37.37亿元。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为50.08亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的69.39%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加4.24亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的22.83%。这部分新增借款有86.16%用于偿还旧债。这部分新增借款53.85%用于长期性投资活动。2020年一季度中国天楹投资活动需要资金8.87亿元;经营活动创造资金4.24亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2020年一季度中国天楹筹资活动产生的现金流量净额为2.28亿元。