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财务报表分析 —— 中集集团2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-16 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为负5.79亿元,与2019年一季度的6.87亿元相比,2020年一季度出现亏损,亏损5.79亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为141.81亿元,与2019年一季度的165.25亿元相比有较大幅度下降,下降14.18%2020年一季度销售费用为4.43亿元,与2019年一季度的4.39亿元相比变化不大,变化幅度为0.93%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度企业销售费用基本保持不变,但企业营业收入却出现了较大幅度的下降,企业经营业务的市场形势恶化,应当采取措施,调整销售战略或产品结构。2020年一季度管理费用为10.17亿元,与2019年一季度的10.38亿元相比有所下降,下降2.1%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为6.41%,与2019年一季度的5.44%相比有所提高,提高0.98个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2020年一季度财务费用为3.59亿元,与2019年一季度的1.39亿元相比成倍增长,增长1.58倍。

三、资产结构分析

2020年一季度企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中集集团2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

中集集团2020年一季度的营业利润率为-3.84%,总资产报酬率为-0.50%,净资产收益率为-5.02%,成本费用利润率为-3.60%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,429.64亿元,经营资产的收益率为-1.70%,而对外投资的收益率为1.05%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

中集集团2020年一季度总资产周转次数为0.36次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从757.00天延长到998.34天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。中集集团2020年一季度固定资产周转天数为0.00天,2019年一季度为54.61天,2020年一季度比2019年一季度缩短54.61天。中集集团2020年一季度存货周转天数为271.61天,2019年一季度为165.12天,2020年一季度比2019年一季度延长106.49天。中集集团2020年一季度应收账款周转天数为107.72天,2019年一季度为42.16天,2020年一季度比2019年一季度延长65.55天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供209.41亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供293.8亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从绝对值来看,资金紧张状况并不严重。

八、发展能力分析

2020年一季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少6.85亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由533.84天缩短为496.99天,由此而节约资金64.9亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中集集团2020年一季度盈亏平衡点为182.65亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为163.68亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的52.98%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了14.44亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的43.20%2020年一季度中集集团投资活动需要资金1.39亿元;经营活动需要资金14.44亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2020年一季度中集集团筹资活动产生的现金流量净额为42.34亿元。