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财务报表分析 —— 东旭蓝天2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-16 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为负0.48亿元,与2019年一季度的0.29亿元相比,2020年一季度出现较大幅度亏损,亏损0.48亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为4.49亿元,与2019年一季度的19.95亿元相比有较大幅度下降,下降77.49%2020年一季度销售费用为0.02亿元,与2019年一季度的0.02亿元相比有所下降,下降4.81%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度的下降,并引起营业利润的下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售战略或销售力量。2020年一季度管理费用为0.42亿元,与2019年一季度的0.71亿元相比有较大幅度下降,下降40.26%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为7.59%,与2019年一季度的3.19%相比有较大幅度的提高,提高4.4个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2020年一季度财务费用为1.38亿元,与2019年一季度的1.76亿元相比有较大幅度下降,下降21.54%

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,东旭蓝天2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为19.22亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

东旭蓝天2020年一季度的营业利润率为-8.03%,总资产报酬率为1.18%,净资产收益率为-1.54%,成本费用利润率为-7.51%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为283.51亿元,经营资产的收益率为-0.63%,而对外投资的收益率为4.04%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

东旭蓝天2020年一季度总资产周转次数为0.07次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从1383.13天延长到4965.40天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。东旭蓝天2020年一季度固定资产周转天数为924.06天,2019年一季度为230.72天,2020年一季度比2019年一季度延长693.34天。东旭蓝天2020年一季度存货周转天数为37.78天,2019年一季度为157.84天,2020年一季度比2019年一季度缩短120.06天。东旭蓝天2020年一季度应收账款周转天数为500.85天,2019年一季度为133.72天,2020年一季度比2019年一季度延长367.13天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供48.66亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供29.44亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.52亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由2,744.45天缩短为1,987.04天,由此而节约资金47.05亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

东旭蓝天2020年一季度盈亏平衡点为9.53亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为6.01亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的83.41%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了4.31亿元的资金缺口,2020年一季度东旭蓝天投资活动需要资金0.27亿元;经营活动需要资金4.31亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2020年一季度东旭蓝天筹资活动需要净支付资金0.57亿元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。