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财务报表分析 —— 中洲控股2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-17 分类:分析案例

 一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为负1亿元,与2019年一季度的3.16亿元相比,2020年一季度出现亏损,亏损1亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为5.35亿元,与2019年一季度的5.95亿元相比有较大幅度下降,下降10.02%2020年一季度销售费用为0.32亿元,与2019年一季度的0.33亿元相比有所下降,下降4.76%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用下降的同时营业收入却出现了更大幅度的下降,并引起营业利润的下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售战略或销售力量。2020年一季度管理费用为0.78亿元,与2019年一季度的1.11亿元相比有较大幅度下降,下降30.01%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为11.43%,与2019年一季度的7.86%相比有较大幅度的提高,提高3.57个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2020年一季度财务费用为1.19亿元,与2019年一季度的1.06亿元相比有较大增长,增长13.01%

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中洲控股2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为44.78亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

中洲控股2020年一季度的营业利润率为-13.17%,总资产报酬率为0.17%,净资产收益率为-4.89%,成本费用利润率为-12.80%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为433.55亿元,经营资产的收益率为-0.83%,而对外投资的收益率为1.34%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

中洲控股2020年一季度总资产周转次数为0.06次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从2883.65天延长到6070.23天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。中洲控股2020年一季度固定资产周转天数为0.00天,2019年一季度为39.88天,2020年一季度比2019年一季度缩短39.88天。中洲控股2020年一季度存货周转天数为5529.49天,2019年一季度为3902.28天,2020年一季度比2019年一季度延长1627.21天。中洲控股2020年一季度应收账款周转天数为18.63天,2019年一季度为7.60天,2020年一季度比2019年一季度延长11.03天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供134.84亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供90.06亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.97亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由5,329.08天缩短为3,062.43天,由此而节约资金171.48亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中洲控股2020年一季度盈亏平衡点为12.01亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为18.66亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的44.97%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加6.25亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的31.61%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2020年一季度中洲控股投资活动需要资金0.64亿元;经营活动创造资金6.25亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年一季度中洲控股筹资活动需要净支付资金0.53亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。