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财务报表分析 —— *ST康达2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-17 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.81亿元,与2019年一季度的1.52亿元相比有较大幅度下降,下降46.59%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为2.57亿元,与2019年一季度的4.23亿元相比有较大幅度下降,下降39.15%2020年一季度销售费用为0.05亿元,与2019年一季度的0.18亿元相比有较大幅度下降,下降74.03%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,营业利润也随之下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售力量和战略。2020年一季度管理费用为0.33亿元,与2019年一季度的0.39亿元相比有较大幅度下降,下降15.13%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.03%,与2019年一季度的5.44%相比有所提高,提高2.59个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。本期财务费用为-0.09亿元。

三、资产结构分析

2020年一季度企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,*ST康达2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为24.3亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

*ST康达2020年一季度的营业利润率为19.74%,总资产报酬率为4.19%,净资产收益率为9.99%,成本费用利润率为24.20%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为59.43亿元,经营资产的收益率为5.50%,而对外投资的收益率为161.44%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

*ST康达2020年一季度总资产周转次数为0.24次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从686.77天延长到1502.98天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。*ST康达2020年一季度固定资产周转天数为108.89天,2019年一季度为81.07天,2020年一季度比2019年一季度延长27.82天。*ST康达2020年一季度存货周转天数为862.33天,2019年一季度为352.04天,2020年一季度比2019年一季度延长510.29天。*ST康达2020年一季度应收账款周转天数为13.34天,2019年一季度为8.31天,2020年一季度比2019年一季度延长5.03天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供13.52亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来10.78亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.62亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,225.01天缩短为1,046.89天,由此而节约资金8.2亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

*ST康达2020年一季度盈亏平衡点为1.13亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为9.87亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的42.63%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2.87亿元。2020年一季度*ST康达投资活动需要资金1.87亿元;经营活动创造资金2.87亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年一季度*ST康达筹资活动产生的现金流量净额为0.22亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。