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智能财务分析 —— *ST康达2020年一季度还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-17 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金,不需要从银行借款,不但不需要,而且可以提供10.78亿元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口,并且可以提供12.06亿元的营运资本。

3、总资金需求

该企业资金富裕,富裕22.84亿元,维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为24.81亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是27.3亿元,实际已经取得的短期带息负债为0.51亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为26.05亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为26.68亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为27.92亿元,当前实际的带息负债合计为0.51亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债,该企业有能力实现。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

按照当前经营状况,企业能够马上偿还其全部长短期有息负债。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为0.51亿元,非流动负债为1.46亿元,资本金为4.02亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加0.8亿元,企业偿债实力大大增强,并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为0.82亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加0.16亿元。利润目标实现之后,该企业偿债能力将会大大增强,能够按期偿还全部长短期债务。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为24.64亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加6.36亿元,该企业能够按期偿还全部长短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

基于当前盈利水平和资产负债状况,该企业有能力立即偿还其全部付息负债,还债能力较强。

2、信用等级

CRD=2