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财务报表分析 —— 深天马A2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-18 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为3.12亿元,与2019年一季度的2.99亿元相比有所增长,增长4.21%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入下降的情况下经营利润却有所上升,企业通过压缩成本费用支出取得了较好成绩,但也要注意营业收入下降带来的不利影响。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为54.36亿元,与2019年一季度的59.64亿元相比有所下降,下降8.86%2020年一季度销售费用为0.95亿元,与2019年一季度的1.05亿元相比有较大幅度下降,下降9.16%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用大幅度下降,营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策,并取得了一定成效,但要注意收入下降所带来的负面影响。2020年一季度管理费用为2.29亿元,与2019年一季度的2.34亿元相比有所下降,下降2.1%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为3.49%,与2019年一季度的3.38%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出水平正常。2020年一季度财务费用为2.09亿元,与2019年一季度的1.4亿元相比有较大增长,增长49.78%

三、资产结构分析

2020年一季度企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2020年一季度应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深天马A2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

深天马A2020年一季度的营业利润率为4.70%,总资产报酬率为3.18%,净资产收益率为4.46%,成本费用利润率为5.18%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为433.19亿元,经营资产的收益率为2.85%,而对外投资的收益率为-0.38%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,但亏损程度减轻。

六、营运能力分析

深天马A2020年一季度总资产周转次数为0.40次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从787.72天延长到897.63天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。深天马A2020年一季度固定资产周转天数为378.16天,2019年一季度为376.97天,2020年一季度比2019年一季度延长1.18天。深天马A2020年一季度存货周转天数为49.31天,2019年一季度为45.66天,2020年一季度比2019年一季度延长3.65天。深天马A2020年一季度应收账款周转天数为65.04天,2019年一季度为77.62天,2020年一季度比2019年一季度缩短12.58天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在38.04亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来6.13亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的经营活动平均每期能够为企业带来20.99亿元的资金,但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资金的需求,企业经营资金比较紧张,整体来看经营资金不太协调。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为3.01亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由178.38天缩短为174.06天,由此而节约资金3.14亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深天马A2020年一季度盈亏平衡点为32.33亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为79.69亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的58.31%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1.65亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的38.56%。这部分新增借款40.30%用于长期性投资活动。2020年一季度深天马A投资活动需要资金21.24亿元;经营活动创造资金1.65亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2020年一季度深天马A筹资活动产生的现金流量净额为17.16亿元。