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财务报表分析 —— 方大集团2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-18 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为1.11亿元,与2019年一季度的0.9亿元相比有较大增长,增长23.79%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为3.14亿元,与2019年一季度的4.67亿元相比有较大幅度下降,下降32.71%2020年一季度销售费用为0.08亿元,与2019年一季度的0.13亿元相比有较大幅度下降,下降37.17%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,但企业的营业利润却没有下降,表明企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略,并取得了明显成效。2020年一季度管理费用为0.31亿元,与2019年一季度的0.49亿元相比有较大幅度下降,下降36.11%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为7.49%,与2019年一季度的7.24%相比变化不大。企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。2020年一季度财务费用为0.23亿元,与2019年一季度的0.24亿元相比有较大幅度下降,下降5.17%

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,方大集团2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为2.16亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

方大集团2020年一季度的营业利润率为27.48%,总资产报酬率为4.71%,净资产收益率为7.13%,成本费用利润率为29.18%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为55.82亿元,经营资产的收益率为8.15%,而对外投资的收益率为0.02%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

方大集团2020年一季度总资产周转次数为0.15次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从1430.27天延长到2468.34天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。方大集团2020年一季度固定资产周转天数为102.60天,2019年一季度为59.84天,2020年一季度比2019年一季度延长42.76天。方大集团2020年一季度存货周转天数为220.14天,2019年一季度为124.55天,2020年一季度比2019年一季度延长95.58天。方大集团2020年一季度应收账款周转天数为59.82天,2019年一季度为260.18天,2020年一季度比2019年一季度缩短200.36天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供8.91亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供6.75亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要6.75亿元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加并没有带来营业收入的增加,要注意分析资金占用增加的合理性。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.95亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,019.03天缩短为892.69天,由此而节约资金5.81亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

方大集团2020年一季度盈亏平衡点为2.67亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为17.25亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的46.56%。但这部分新增借款有82.82%用于偿还旧债。32.81%需要依靠收回投资或处置资产来解决。在当期的现金流入中,企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的36.28%。企业收回投资或处置资产主要是为了维持当期经营业务的正常开展。2020年一季度方大集团筹资活动产生的现金流量净额为2.96亿元。