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财务报表分析 —— 皇庭国际2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-18 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.11亿元,与2019年一季度的0.74亿元相比有较大幅度下降,下降84.91%。利润总额主要来自于营业外收入。但企业的经营业务处于亏损状态,盈利基础并不稳定。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为0.44亿元,与2019年一季度的0.57亿元相比有较大幅度下降,下降22.06%2020年一季度销售费用为0.05亿元,与2019年一季度的0.05亿元相比有较大增长,增长13.43%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2020年一季度管理费用为0.15亿元,与2019年一季度的0.18亿元相比有较大幅度下降,下降17.75%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为10.52%,与2019年一季度的8.12%相比有较大幅度的提高,提高2.41个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2020年一季度财务费用为0.77亿元,与2019年一季度的0.65亿元相比有较大增长,增长18.2%

三、资产结构分析

2020年一季度不能为企业创造利润的资产项目占用资金数额较大,企业资产结构不太合理。2020年一季度应收账款出现过快增长。预付货款占收入的比例下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,皇庭国际2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

皇庭国际2020年一季度的营业利润率为-2.81%,总资产报酬率为2.84%,净资产收益率为0.26%,成本费用利润率为7.86%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为25.42亿元,经营资产的收益率为-0.61%,而对外投资的收益率为-0.01%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

皇庭国际2020年一季度总资产周转次数为0.04次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从5469.59天延长到8086.44天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。皇庭国际2020年一季度固定资产周转天数为29.66天,2019年一季度为20.90天,2020年一季度比2019年一季度延长8.76天。皇庭国际2020年一季度存货周转天数为15.50天,2019年一季度为25.68天,2020年一季度比2019年一季度缩短10.18天。皇庭国际2020年一季度应收账款周转天数为146.91天,2019年一季度为65.51天,2020年一季度比2019年一季度延长81.40天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在4.65亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供0.09亿元的流动资金。从两期的比较来看,企业营运资本由上一期的11.29亿元转变为负4.65亿元,企业的投资活动出现了资金缺口,需要由企业的经营活动来提供,而企业的经营活动也需要资金,致使企业出现4.74亿元的资金缺口,企业资金协调情况恶化,经营活动资金没有保证,企业出现了支付困难,由短期借款解决,这必将对企业活动的顺利开展带来不利影响。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.04亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,101.81天缩短为955.58天,由此而节约资金2.24亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

皇庭国际2020年一季度盈亏平衡点为1.44亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1.52亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的29.05%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.07亿元。2020年一季度皇庭国际投资活动收回资金2.19亿元;经营活动创造资金0.07亿元。2020年一季度皇庭国际筹资活动需要净支付资金0.68亿元,经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。