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智能财务分析 —— 方大集团2020年一季度还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-18 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为11.21亿元,2020年一季度已经取得的短期带息负债为18.39亿元。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为13.51亿元,2020年一季度已有长期带息负债为11.67亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为24.72亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为11.17亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是14.96亿元,实际已经取得的短期带息负债为18.39亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为13.07亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为14.02亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为15.91亿元,当前实际的带息负债合计为30.06亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

该企业在半年内偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有困难,但在一年后有能力偿还。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

按照当前经营状况,如果用EIBTDA来还债,该企业在三年内难以偿还其全部长短期有息负债,但在118年内有能力偿还全部长短期有息负债;以营业利润为基础计算,偿还全部长短期有息负债,大约需要98.33年。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内难以偿还50%的短期借款和50%的非流动负债但在二年内有可能。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为9.01亿元,非流动负债为22.42亿元,资本金为11.23亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加2.25亿元,企业偿债实力大大增强,有能力偿还短期债务,短期看不存在偿债风险。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为1.14亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加0.23亿元。利润目标实现之后,该企业偿债实力将有较大增强,有能力偿还短期债务,不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为7.69亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加2.21亿元,该企业有能力偿还短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

从当前资产负债和盈利水平来看,该企业偿还其长短期有息负债需要较长的时间。

2、信用等级

CRD=9