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财务报表分析 —— 华锦股份2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-19 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为负9.61亿元,与2019年一季度的4.64亿元相比,2020年一季度出现较大幅度亏损,亏损9.61亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业也出现了较大幅度的经营亏损,企业经营形势迅速恶化,应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为59.01亿元,与2019年一季度的70.39亿元相比有较大幅度下降,下降16.17%2020年一季度销售费用为0.7亿元,与2019年一季度的0.88亿元相比有较大幅度下降,下降20.95%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,企业市场销售形势迅速恶化,并引起盈利能力的下降,应当采取措施,调整销售力量和战略。2020年一季度管理费用为3.4亿元,与2019年一季度的3.43亿元相比有所下降,下降0.78%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为5.8%,与2019年一季度的3.98%相比有所提高,提高1.82个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2020年一季度财务费用为0.99亿元,与2019年一季度的1.09亿元相比有较大幅度下降,下降9.64%

三、资产结构分析

2020年一季度企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,华锦股份2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

华锦股份2020年一季度的营业利润率为-16.56%,总资产报酬率为-11.50%,净资产收益率为-27.11%,成本费用利润率为-14.72%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为297.49亿元,经营资产的收益率为-13.05%,而对外投资的收益率为2.73%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

华锦股份2020年一季度总资产周转次数为0.78次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从323.54天延长到460.39天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。华锦股份2020年一季度固定资产周转天数为209.87天,2019年一季度为139.55天,2020年一季度比2019年一季度延长70.32天。华锦股份2020年一季度存货周转天数为94.65天,2019年一季度为52.87天,2020年一季度比2019年一季度延长41.78天。华锦股份2020年一季度应收账款周转天数为4.15天,2019年一季度为3.19天,2020年一季度比2019年一季度延长0.97天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供41.17亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供53.58亿元的流动资金。但企业投融资活动所提供的资金还不能完全满足经营活动对资金的需求。

八、发展能力分析

2020年一季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少8.99亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由218.21天缩短为211.79天,由此而节约资金4.18亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

华锦股份2020年一季度亏损运转,经营业务很不安全,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为64.49亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的64.42%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了33.58亿元的资金缺口,资金缺口的42.07%主要由筹资活动来解决。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的34.46%。从现金流量表来看,企业借款的97.32%,已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2020年一季度华锦股份筹资活动产生的现金流量净额为14.13亿元。