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财务报表分析 —— 深圳华强2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-19 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为1.52亿元,与2019年一季度的1.78亿元相比有较大幅度下降,下降14.55%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为25.53亿元,与2019年一季度的22.42亿元相比有较大增长,增长13.85%2020年一季度销售费用为0.57亿元,与2019年一季度的0.65亿元相比有较大幅度下降,下降12.74%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长,表明企业采取了较为成功的销售战略,销售业务的管理水平显著提高。2020年一季度管理费用为0.46亿元,与2019年一季度的0.47亿元相比有所下降,下降3.01%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为1.61%,与2019年一季度的1.82%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。2020年一季度财务费用为0.4亿元,与2019年一季度的0.27亿元相比有较大增长,增长49.86%

三、资产结构分析

2020年一季度企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2020年一季度应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,深圳华强2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

深圳华强2020年一季度的营业利润率为5.52%,总资产报酬率为6.82%,净资产收益率为8.67%,成本费用利润率为5.63%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为93.94亿元,经营资产的收益率为6.67%,而对外投资的收益率为8.96%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

深圳华强2020年一季度总资产周转次数为1.01次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从354.83天延长到357.85天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。深圳华强2020年一季度固定资产周转天数为8.10天,2019年一季度为10.01天,2020年一季度比2019年一季度缩短1.91天。深圳华强2020年一季度存货周转天数为69.92天,2019年一季度为70.98天,2020年一季度比2019年一季度缩短1.06天。深圳华强2020年一季度应收账款周转天数为81.92天,2019年一季度为80.47天,2020年一季度比2019年一季度延长1.44天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用变化不大,营运能力变化不明显。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供23.02亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供33.79亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从绝对值来看,资金紧张状况并不严重。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为1.27亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由227.58天缩短为220.6天,由此而节约资金2.2亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

深圳华强2020年一季度盈亏平衡点为14.54亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为33.73亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的66.90%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3.36亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的32.00%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2020年一季度深圳华强投资活动需要资金1.19亿元;经营活动创造资金3.36亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年一季度深圳华强筹资活动需要净支付资金1.12亿元,也被经营活动所创造的资金满足。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。