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智能财务分析 —— 中兴通讯2020年一季度决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-19 分类:分析案例

一、业绩评价

2020年一季度利润总额为10.28亿元,与2019年一季度的13.87亿元相比有较大幅度下降,下降25.86%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降,经营业务开展得很不理想。

二、费用评价

2020年一季度销售费用为16.95亿元,与2019年一季度的17.66亿元相比有所下降,下降4.05%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用下降的同时营业收入也有所下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售力量和战略。

2020年一季度管理费用为10.46亿元,与2019年一季度的12.61亿元相比有较大幅度下降,下降17.06%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.87%,与2019年一季度的5.68%相比有所降低,降低0.81个百分点。企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降,应当关注管理费用控制的合理性和其他成本费用支出的过快增长。

三、资产评价

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、负债评价

从支付能力来看,中兴通讯2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为106.89亿元。

从资本结构和资金成本来看,中兴通讯2020年一季度的带息负债为447.51亿元,实际借款利率水平为2%,企业的财务风险系数为1.08

五、盈利评价

中兴通讯2020年一季度的营业利润率为4.89%,总资产报酬率为5.28%,净资产收益率为7.36%,成本费用利润率为6.11%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,373.64亿元,经营资产的收益率为3.06%,而对外投资的收益率为-0.99%

六、营运评价

中兴通讯2020年一季度总资产周转次数为0.59次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从545.68天延长到610.16天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供290.95亿元的营运资本,投融资活动是协调的。

2020年一季度营运资本为290.95亿元,与2019年一季度的37.36亿元相比成倍增长,增长6.79倍。

从两期比较来看,企业的经营业务两期均需要资金,企业的长期性资金来源能够为企业提供营运资本,营运资本数额由不能满足营运资金需求转化为能够提供290.95亿元营运资金,企业资金的供求状况由不协调转变为协调,企业进入良性循环。

八、发展评价

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为8.09亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由448.79天缩短为422.46天,由此而节约资金62.86亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

中兴通讯2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为94.32亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为56.10%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过120.53亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。

从资本结构和资金成本来看,中兴通讯2020年一季度的带息负债为447.51亿元,实际借款利率水平为2%,企业的财务风险系数为1.08