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财务报表分析 —— 北方国际2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-20 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.6亿元,与2019年一季度的0.48亿元相比有较大增长,增长25.23%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时,营业利润大幅度的增长,但这主要是应收账款的贡献,应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为14.82亿元,与2019年一季度的13.06亿元相比有较大增长,增长13.43%2020年一季度销售费用为0.93亿元,与2019年一季度的0.85亿元相比有较大增长,增长8.85%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。2020年一季度管理费用为0.37亿元,与2019年一季度的0.4亿元相比有较大幅度下降,下降8.3%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.27%,与2019年一季度的2.57%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高,管理费用支出合理。本期财务费用为-0.02亿元。

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。预付货款增长过快。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,北方国际2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为31.44亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

北方国际2020年一季度的营业利润率为3.72%,总资产报酬率为1.43%,净资产收益率为2.96%,成本费用利润率为3.73%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为145.39亿元,经营资产的收益率为1.66%,而对外投资的收益率为-0.01%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,但二者的收益水平均大于企业负债资金成本,表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看,对外投资的盈利水平偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

北方国际2020年一季度总资产周转次数为0.40次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从649.00天延长到894.29天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。北方国际2020年一季度固定资产周转天数为37.39天,2019年一季度为24.18天,2020年一季度比2019年一季度延长13.21天。北方国际2020年一季度存货周转天数为35.93天,2019年一季度为28.01天,2020年一季度比2019年一季度延长7.92天。北方国际2020年一季度应收账款周转天数为240.22天,2019年一季度为140.65天,2020年一季度比2019年一季度延长99.56天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供41.26亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供9.83亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要9.83亿元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动的资金需求是由经营业务的扩展所带来的,要注意企业的盈利水平是否同时提高。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.41亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由646.47天缩短为593.2天,由此而节约资金9.59亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

北方国际2020年一季度盈亏平衡点为14.9亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较低,经营风险较大。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为17.52亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的47.29%。企业当期经营活动不能实现现金收支平衡,需要依靠举债活动维持。从现金流量表来看,企业借款的29.99%,已经用于弥补当期经营活动的现金亏损。销售商品、提供劳务收到的现金为17.11亿元,约占企业当期现金流入总额的46.18%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年一季度北方国际投资活动需要资金0.90亿元;经营活动需要资金5.25亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2020年一季度北方国际筹资活动产生的现金流量净额为13.40亿元。