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财务报表分析 —— 中国长城2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-20 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为负2.89亿元,与2019年一季度的0.9亿元相比,2020年一季度出现较大幅度亏损,亏损2.89亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业也出现了较大幅度的经营亏损,企业经营形势迅速恶化,应尽快调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为9.1亿元,与2019年一季度的15.2亿元相比有较大幅度下降,下降40.13%2020年一季度销售费用为0.87亿元,与2019年一季度的0.95亿元相比有较大幅度下降,下降8.69%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用大幅度下降的同时营业收入也有较大幅度的下降,但收入下降快于投入下降,经营业务开展得不太理想。2020年一季度管理费用为1.38亿元,与2019年一季度的0.99亿元相比有较大增长,增长38.57%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为12.28%,与2019年一季度的5.17%相比有较大幅度的提高,提高7.1个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用没有得到有效控制,致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性,努力提高其使用效率。2020年一季度财务费用为0.7亿元,与2019年一季度的0.23亿元相比成倍增长,增长2.06倍。

三、资产结构分析

2020年一季度企业资产不合理占用的数额较大,资产的盈利能力较低,资产结构不太合理。2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中国长城2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为29.31亿元。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

中国长城2020年一季度的营业利润率为-25.89%,总资产报酬率为-3.65%,净资产收益率为-13.52%,成本费用利润率为-23.84%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为196.48亿元,经营资产的收益率为-5.90%,而对外投资的收益率为-1.63%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。对外投资业务缺乏盈利能力,但亏损程度减轻。

六、营运能力分析

中国长城2020年一季度总资产周转次数为0.19次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从739.06天延长到1921.69天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。中国长城2020年一季度固定资产周转天数为220.94天,2019年一季度为91.10天,2020年一季度比2019年一季度延长129.84天。中国长城2020年一季度存货周转天数为421.91天,2019年一季度为123.14天,2020年一季度比2019年一季度延长298.77天。中国长城2020年一季度应收账款周转天数为202.08天,2019年一季度为136.77天,2020年一季度比2019年一季度延长65.30天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用成倍增加,营运能力成倍下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供69.22亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供39.91亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少2.83亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,306.03天缩短为1,105.5天,由此而节约资金24.96亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中国长城2020年一季度盈亏平衡点为16.21亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为35.82亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的63.33%。企业当期经营活动不能实现现金收支平衡,需要依靠举债活动维持。销售商品、提供劳务收到的现金为18.70亿元,约占企业当期现金流入总额的33.06%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年一季度中国长城投资活动需要资金2.28亿元;经营活动需要资金4.58亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2020年一季度中国长城筹资活动产生的现金流量净额为28.25亿元。