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财务报表分析 —— 天健集团2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-23 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为13.31亿元,与2019年一季度的0.97亿元相比成倍增长,增长12.77倍。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为21.94亿元,与2019年一季度的10.58亿元相比成倍增长,增长1.07倍。2020年一季度销售费用为0.12亿元,与2019年一季度的0.12亿元相比变化不大,变化幅度为0.91%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用基本不变的情况下营业收入有较大幅度的增长,企业市场销售形势良好。2020年一季度管理费用为0.74亿元,与2019年一季度的0.63亿元相比有较大增长,增长17.85%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为1.72%,与2019年一季度的4.68%相比有较大幅度的降低,降低2.96个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。2020年一季度财务费用为0.49亿元,与2019年一季度的0.43亿元相比有较大增长,增长14.61%

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入的比例下降。预付货款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,并且资产的盈利能力有所提高。与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,天健集团2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为22.34亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

天健集团2020年一季度的营业利润率为31.14%,总资产报酬率为13.80%,净资产收益率为37.25%,成本费用利润率为44.93%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为371.53亿元,经营资产的收益率为14.43%,而对外投资的收益率为0.09%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

天健集团2020年一季度总资产周转次数为0.43次,比2019年一季度周转速度加快,周转天数从2138.22天缩短到835.65天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。天健集团2020年一季度固定资产周转天数为8.36天,2019年一季度为20.58天,2020年一季度比2019年一季度缩短12.23天。天健集团2020年一季度存货周转天数为981.21天,2019年一季度为1699.85天,2020年一季度比2019年一季度缩短718.64天。天健集团2020年一季度应收账款周转天数为52.50天,2019年一季度为137.73天,2020年一季度比2019年一季度缩短85.23天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供139.54亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供117.2亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为9.81亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由734.76天缩短为666.72天,由此而节约资金32.55亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

天健集团2020年一季度盈亏平衡点为3.93亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为22.40亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的57.71%。企业当期经营活动不能实现现金收支平衡,需要依靠举债活动维持。从现金流量表来看,企业借款的58.83%,已经用于弥补当期经营活动的现金亏损。销售商品、提供劳务收到的现金为13.37亿元,约占企业当期现金流入总额的34.45%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年一季度天健集团投资活动需要资金0.38亿元;经营活动需要资金13.18亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-0.12亿元。2020年一季度天健集团筹资活动产生的现金流量净额为13.44亿元。