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财务报表分析 —— 中信海直2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.36亿元,与2019年一季度的0.32亿元相比有较大增长,增长11.27%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为2.64亿元,与2019年一季度的2.66亿元相比有所下降,下降0.9%2020年一季度销售费用为0.01亿元,与2019年一季度的0.01亿元相比有较大幅度下降,下降38.28%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用大幅度下降,营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策,并取得了一定成效,但要注意收入下降所带来的负面影响。2020年一季度管理费用为0.28亿元,与2019年一季度的0.24亿元相比有较大增长,增长18.03%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.95%,与2019年一季度的7.25%相比有所提高,提高1.7个百分点。企业经营业务的盈利水平也在提高,管理费用增长比较合理。2020年一季度财务费用为0.17亿元,与2019年一季度的0.16亿元相比有较大增长,增长5.71%

三、资产结构分析

2020年一季度应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降快于营业收入下降,与2019年一季度相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中信海直2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为1.47亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

中信海直2020年一季度的营业利润率为11.25%,总资产报酬率为3.89%,净资产收益率为2.59%,成本费用利润率为11.53%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为50.49亿元,经营资产的收益率为2.83%,而对外投资的收益率为-0.31%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

中信海直2020年一季度总资产周转次数为0.23次,比2019年一季度周转速度加快,周转天数从1543.88天缩短到1542.17天。表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时,提高了企业资产的营运效率。中信海直2020年一季度固定资产周转天数为643.26天,2019年一季度为693.05天,2020年一季度比2019年一季度缩短49.79天。中信海直2020年一季度存货周转天数为108.27天,2019年一季度为111.06天,2020年一季度比2019年一季度缩短2.80天。中信海直2020年一季度应收账款周转天数为156.13天,2019年一季度为156.35天,2020年一季度比2019年一季度缩短0.22天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供9.81亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供8.34亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.22亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由569.3天缩短为527.58天,由此而节约资金1.47亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中信海直2020年一季度盈亏平衡点为2.75亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为5.06亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的78.73%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加3.17亿元。2020年一季度中信海直投资活动需要资金0.36亿元;经营活动创造资金3.17亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年一季度中信海直筹资活动需要净支付资金5.55亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。