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财务报表分析 —— TCL集团2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为2.96亿元,与2019年一季度的12.19亿元相比有较大幅度下降,下降75.69%。利润总额主要来自于对外投资所取得的收益。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为127.44亿元,与2019年一季度的244.35亿元相比有较大幅度下降,下降47.85%2020年一季度销售费用为1.6亿元,与2019年一季度的21.82亿元相比有较大幅度下降,下降92.69%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,营业利润也随之下降,企业市场销售形势迅速恶化,应当采取措施,调整销售力量和战略。2020年一季度管理费用为3.22亿元,与2019年一季度的9.01亿元相比有较大幅度下降,下降64.28%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为2.34%,与2019年一季度的3.04%相比有所降低,降低0.7个百分点。管理费用控制较好,但并没有带来经济效益的明显提高。2020年一季度财务费用为3.85亿元,与2019年一季度的3.1亿元相比有较大增长,增长24.36%

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,TCL集团2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为162.46亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

TCL集团2020年一季度的营业利润率为1.20%,总资产报酬率为1.58%,净资产收益率为1.64%,成本费用利润率为2.17%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,075.2亿元,经营资产的收益率为0.61%,而对外投资的收益率为15.46%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长,但对外投资总额也增幅较大,相对来看,对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析

TCL集团2020年一季度总资产周转次数为0.32次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从595.06天延长到1131.46天。企业在收缩战线的同时使营业收入有较大幅度的下降,致使企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。TCL集团2020年一季度固定资产周转天数为289.29天,2019年一季度为118.42天,2020年一季度比2019年一季度延长170.87天。TCL集团2020年一季度存货周转天数为35.73天,2019年一季度为66.88天,2020年一季度比2019年一季度缩短31.14天。TCL集团2020年一季度应收账款周转天数为56.00天,2019年一季度为43.32天,2020年一季度比2019年一季度延长12.68天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供129.46亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来33亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为2.71亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由355.18天缩短为338.49天,由此而节约资金25.5亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

TCL集团2020年一季度盈亏平衡点为124.08亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较低,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为148.50亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的40.71%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加22.99亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的37.41%。这部分新增借款66.85%用于长期性投资活动。2020年一季度TCL集团投资活动需要资金91.23亿元;经营活动创造资金22.99亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2020年一季度TCL集团筹资活动产生的现金流量净额为76.70亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。