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财务报表分析 —— 宜华健康2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为负0.55亿元,与2019年一季度的0.65亿元相比,2020年一季度出现亏损,亏损0.55亿元。 企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,企业出现经营亏损,企业经营形势恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为3.47亿元,与2019年一季度的3.62亿元相比有所下降,下降4.27%2020年一季度销售费用为0.13亿元,与2019年一季度的0.19亿元相比有较大幅度下降,下降32.72%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用大幅度下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,企业市场销售形势迅速恶化,并引起盈利能力的下降,应当采取措施,调整销售力量和战略。2020年一季度管理费用为0.47亿元,与2019年一季度的0.52亿元相比有较大幅度下降,下降10.21%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为12.02%,与2019年一季度的10.05%相比有所提高,提高1.97个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。2020年一季度财务费用为0.42亿元,与2019年一季度的0.25亿元相比有较大增长,增长65.3%

三、资产结构分析

2020年一季度企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,宜华健康2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

宜华健康2020年一季度的营业利润率为-14.35%,总资产报酬率为-0.90%,净资产收益率为-26.39%,成本费用利润率为-12.33%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为49.97亿元,经营资产的收益率为-4.48%,而对外投资的收益率为0.33%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率,说明对外投资的盈利能力高于内部资产,但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率,内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

宜华健康2020年一季度总资产周转次数为0.25次,比2019年一季度周转速度加快,周转天数从1458.10天缩短到1416.33天。表明企业在收缩战线、进行结构性调整的同时,提高了企业资产的营运效率。宜华健康2020年一季度固定资产周转天数为148.33天,2019年一季度为123.79天,2020年一季度比2019年一季度延长24.55天。宜华健康2020年一季度存货周转天数为55.51天,2019年一季度为38.87天,2020年一季度比2019年一季度延长16.64天。宜华健康2020年一季度应收账款周转天数为240.81天,2019年一季度为189.63天,2020年一季度比2019年一季度延长51.17天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在15.74亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供0.49亿元的流动资金。从两期的比较来看,企业经营活动由不需要资金转向需要0.49亿元的资金转化,而企业的长期投融资活动却仍然需要资金15.74亿元。企业的资金协调状况进一步恶化,经营活动出现了严重的不协调。解决办法,一是降低长期资金占用,筹集长期资金来源;二是改变经营形势,使经营活动由需要资金向不需要资金转化。

八、发展能力分析

2020年一季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少0.56亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由615.7天缩短为567.2天,由此而节约资金2.1亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

宜华健康2020年一季度盈亏平衡点为9.22亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为3.33亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的28.61%。企业当期经营活动不能实现现金收支平衡,需要依靠举债活动维持。从现金流量表来看,企业借款的92.13%,已经用于弥补当期经营活动的现金亏损。销售商品、提供劳务收到的现金为3.27亿元,约占企业当期现金流入总额的28.12%。但企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,经营业务自身不能实现现金收支平衡。2020年一季度宜华健康投资活动需要资金0.30亿元;经营活动需要资金3.06亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-0.75亿元。2020年一季度宜华健康筹资活动产生的现金流量净额为2.61亿元。