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财务报表分析 —— 中成股份2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.1亿元,与2019年一季度的0.01亿元相比成倍增长,增长9.65倍。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为1.11亿元,与2019年一季度的1.78亿元相比有较大幅度下降,下降37.89%2020年一季度销售费用为0.11亿元,与2019年一季度的0.1亿元相比有较大增长,增长7.63%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2020年一季度管理费用为0.15亿元,与2019年一季度的0.13亿元相比有较大增长,增长14.28%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为11.79%,与2019年一季度的6.56%相比有较大幅度的提高,提高5.22个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下,管理费用支出水平相对提高,企业经济效益明显改善,管理费用支出合理。2020年一季度财务费用为0.03亿元,与2019年一季度的0.03亿元相比有较大增长,增长8.41%

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例明显下降。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,中成股份2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为2.06亿元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

五、盈利能力分析

中成股份2020年一季度的营业利润率为7.40%,总资产报酬率为2.29%,净资产收益率为2.99%,成本费用利润率为6.91%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为19.42亿元,经营资产的收益率为1.99%投资收益或长期投资为零,无法进行比较。

六、营运能力分析

中成股份2020年一季度总资产周转次数为0.24次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从952.49天延长到1519.71天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。中成股份2020年一季度固定资产周转天数为38.70天,2019年一季度为25.87天,2020年一季度比2019年一季度延长12.83天。中成股份2020年一季度存货周转天数为222.99天,2019年一季度为374.04天,2020年一季度比2019年一季度缩短151.04天。中成股份2020年一季度应收账款周转天数为27.58天,2019年一季度为28.15天,2020年一季度比2019年一季度缩短0.57天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供5.63亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供3.57亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。两期比较来看,企业经营活动由不需要资金变为需要3.57亿元的资金,但企业长期融资活动提供的营运资本能够满足企业经营活动的资金需求,企业资金供求情况仍然是协调的。经营活动资金占用的增加并没有带来营业收入的增加,要注意分析资金占用增加的合理性。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.07亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,246.14天缩短为1,062.29天,由此而节约资金2.67亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

中成股份2020年一季度盈亏平衡点为1.92亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为2.02亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的130.02%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.43亿元的资金缺口,2020年一季度中成股份投资活动需要资金0.84亿元;经营活动需要资金0.43亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2020年一季度中成股份筹资活动需要净支付资金1.21亿元,致使当期企业现金大量流出。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。