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财务报表分析 —— 丰原药业2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-24 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.32亿元,与2019年一季度的0.28亿元相比有较大增长,增长15.76%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为4.67亿元,与2019年一季度的4.75亿元相比有所下降,下降1.62%2020年一季度销售费用为1.86亿元,与2019年一季度的2亿元相比有较大幅度下降,下降6.61%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用大幅度下降,营业收入也有所下降,但企业的营业利润却不降反增,企业采取了紧缩成本费用支出、提高盈利水平的政策,并取得了一定成效,但要注意收入下降所带来的负面影响。2020年一季度管理费用为0.3亿元,与2019年一季度的0.26亿元相比有较大增长,增长16.56%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为4.05%,与2019年一季度的3.4%相比有所提高,提高0.65个百分点。企业经营业务的盈利水平也在提高,管理费用增长比较合理。2020年一季度财务费用为0.13亿元,与2019年一季度的0.08亿元相比有较大增长,增长56.73%

三、资产结构分析

2020年一季度企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,丰原药业2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

丰原药业2020年一季度的营业利润率为4.26%,总资产报酬率为4.90%,净资产收益率为6.33%,成本费用利润率为4.53%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为33.85亿元,经营资产的收益率为3.71%,而对外投资的收益率为7.54%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部资产收益率小于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的,但内部经营资产的盈利能力偏低。对外投资业务的盈利能力提高。

六、营运能力分析

丰原药业2020年一季度总资产周转次数为0.81次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从365.97天延长到444.64天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。丰原药业2020年一季度固定资产周转天数为85.44天,2019年一季度为90.24天,2020年一季度比2019年一季度缩短4.80天。丰原药业2020年一季度存货周转天数为97.39天,2019年一季度为87.74天,2020年一季度比2019年一季度延长9.65天。丰原药业2020年一季度应收账款周转天数为84.05天,2019年一季度为79.63天,2020年一季度比2019年一季度延长4.41天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用增加,营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在2.67亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供4.07亿元的流动资金。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.21亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由218.65天缩短为212.21天,由此而节约资金0.53亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

丰原药业2020年一季度盈亏平衡点为6.47亿元。从营业安全水平来看,企业有一定的承受销售下降打击的能力,但营业安全水平并不太高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为8.03亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的71.37%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加0.10亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的21.81%。这部分新增借款有88.96%用于偿还旧债。2020年一季度丰原药业投资活动需要资金0.54亿元;经营活动创造资金0.10亿元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。2020年一季度丰原药业筹资活动产生的现金流量净额为0.27亿元。