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智能财务分析 —— TCL集团2020年一季度还债能力评价

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-24 分类:分析案例

一、资金需求测算

1、短期资金需求

该企业经营活动不缺少资金,不需要从银行借款,不但不需要,而且可以提供11.77亿元的资金供长期使用。

2、长期资金需求

该企业长期资金需求为526.77亿元,2020年一季度已有长期带息负债为630.45亿元。

3、总资金需求

该企业的总资金需求为515亿元。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为267.03亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是277.85亿元,实际已经取得的短期带息负债为143.83亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为279.75亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为282.46亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为287.87亿元,当前实际的带息负债合计为774.28亿元。

二、还债风险评价

1、现有短期债务能否偿还(基于流转性)

如果让该企业立即偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债,该企业有能力实现。

2、现有长期债务能否偿还(EBIDTA

如果当前经营形势不发生大的变化,按照当前的财务状况和盈利水平,在十年内企业也难以偿还其全部长短期有息负债。仅仅依靠企业自身积累资金(EIBTDA)来偿还其全部长短期有息负债,大约需要904.47年;依靠营业利润来偿还全部长短期有息负债,大约需要1,481.28年。

3、是否有能力偿还部分债务

该企业有能力立即偿还50%的短期借款。

4、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

(1)、注入新资金

该企业短期借款为111.88亿元,非流动负债为656.23亿元,资本金为135.28亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加27.06亿元,企业偿债实力大大增强,有能力偿还短期债务,短期看不存在偿债风险。

(2)、提高盈利水平

该企业的营业利润为1.65亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加0.33亿元。利润目标实现之后,该企业偿债实力将有较大增强,有能力偿还短期债务,不存在偿债风险。

(3)、加速资金周转

本期该企业存货为50.6亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加13.06亿元,该企业有能力偿还短期债务。

三、财务评级

1、评级意见

该企业经营业务盈利,仅仅依靠其当前的盈利能力在100年内也难以偿还。

2、信用等级

CRD=13