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财务报表分析 —— 华数传媒2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-25 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为1.45亿元,与2019年一季度的2.56亿元相比有较大幅度下降,下降43.45%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的情况下,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为5.51亿元,与2019年一季度的5.04亿元相比有所增长,增长9.45%2020年一季度销售费用为1.12亿元,与2019年一季度的1.1亿元相比有所增长,增长2.4%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度销售费用增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了明显的市场效果。2020年一季度管理费用为0.74亿元,与2019年一季度的0.71亿元相比有所增长,增长4.79%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.8%,与2019年一季度的8.69%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。本期财务费用为-0.49亿元。

三、资产结构分析

2020年一季度应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长快于营业收入增长,资产的盈利能力并没有提高。与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,华数传媒2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为47.62亿元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

华数传媒2020年一季度的营业利润率为17.21%,总资产报酬率为2.46%,净资产收益率为5.15%,成本费用利润率为20.92%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为129.77亿元,经营资产的收益率为4.46%,而对外投资的收益率为33.00%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

华数传媒2020年一季度总资产周转次数为0.22次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从1648.08天延长到1665.55天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。华数传媒2020年一季度固定资产周转天数为327.69天,2019年一季度为316.25天,2020年一季度比2019年一季度延长11.44天。华数传媒2020年一季度存货周转天数为12.48天,2019年一季度为12.32天,2020年一季度比2019年一季度延长0.16天。华数传媒2020年一季度应收账款周转天数为92.46天,2019年一季度为81.76天,2020年一季度比2019年一季度延长10.70天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供64.71亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供17.09亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为1.44亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,015.19天缩短为889.74天,由此而节约资金11.71亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

华数传媒2020年一季度盈亏平衡点为4.02亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据,无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为7.26亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的34.58%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了0.85亿元的资金缺口,2020年一季度华数传媒投资活动需要资金17.76亿元;经营活动需要资金0.85亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-18.60亿元。2020年一季度华数传媒筹资活动产生的现金流量净额为0.01亿元。