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财务报表分析 —— 常山北明2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-25 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为负1.02亿元,与2019年一季度负0.14亿元相比亏损成倍增加,增加6.5倍。企业亏损的主要原因是内部经营业务,应当加强经营业务的管理。营业收入大幅度下降,经营亏损也成倍增加,企业经营形势进一步恶化,应迅速调整经营战略。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为10.97亿元,与2019年一季度的19.28亿元相比有较大幅度下降,下降43.11%2020年一季度销售费用为0.58亿元,与2019年一季度的0.51亿元相比有较大增长,增长13.02%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度尽管企业销售费用有较大幅度增长,但营业收入却出现了较大幅度的下降,企业市场销售活动开展得很不理想,应当采取果断措施,调整产品结构、销售战略或销售队伍。2020年一季度管理费用为0.81亿元,与2019年一季度的0.95亿元相比有较大幅度下降,下降14.21%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为6.67%,与2019年一季度的4.59%相比有所提高,提高2.08个百分点。2020年一季度财务费用为0.79亿元,与2019年一季度的0.72亿元相比有较大增长,增长9.24%

三、资产结构分析

2020年一季度企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。2020年一季度应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,常山北明2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

五、盈利能力分析

常山北明2020年一季度的营业利润率为-6.27%,总资产报酬率为-0.69%,净资产收益率为-7.29%,成本费用利润率为-7.73%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为133.01亿元,经营资产的收益率为-2.30%,而对外投资的收益率为-3.37%。从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利能力,并且亏损程度加剧。

六、营运能力分析

常山北明2020年一季度总资产周转次数为0.35次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从601.97天延长到1023.91天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。常山北明2020年一季度固定资产周转天数为0.00天,2019年一季度为48.23天,2020年一季度比2019年一季度缩短48.23天。常山北明2020年一季度存货周转天数为175.03天,2019年一季度为105.71天,2020年一季度比2019年一季度延长69.32天。常山北明2020年一季度应收账款周转天数为90.07天,2019年一季度为106.34天,2020年一季度比2019年一季度缩短16.27天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供9.94亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供30.13亿元的流动资金。但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,企业资金持续紧张。

八、发展能力分析

2020年一季度企业亏损运转,不但没有为企业提供发展资金,而且使企业经营资金减少1.06亿元。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由586.24天缩短为542.11天,由此而节约资金5.99亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

常山北明2020年一季度盈亏平衡点为23.48亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较差,经营风险较大。企业净利润为负,负债经营是否可行,取决于能否扭亏为盈。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为18.51亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的58.67%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了4.32亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的40.96%。这部分新增借款有82.72%用于偿还旧债。从现金流量表来看,企业借款的33.43%,已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2020年一季度常山北明投资活动需要资金1.01亿元;经营活动需要资金4.32亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-3.10亿元。2020年一季度常山北明筹资活动产生的现金流量净额为2.23亿元。