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智能财务分析 —— 华数传媒2020年一季度未来风险预警

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-25 分类:分析案例

一、负债规模测算

1、短期资金需求

该企业经营活动的短期资金需求为17.09亿元,2020年一季度已经取得的短期带息负债为0.42亿元。

2、长期资金需求

该企业长期投融资活动不存在资金缺口,并且可以提供50.76亿元的营运资本。

3、总资金需求

该企业资金富裕,富裕33.67亿元,维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4、短期负债规模

根据企业当前的财务状况和盈利能力计算,企业有能力偿还的短期贷款规模为47.62亿元,在持续经营一年之后,如果盈利能力不发生大的变化,企业有能力偿还的短期贷款规模是53.36亿元,实际已经取得的短期带息负债为0.42亿元。

5、长期负债规模

按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度,企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为50.49亿元,企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为51.92亿元,在5年之内偿还的贷款总规模为54.79亿元,当前实际的带息负债合计为0.42亿元。

二、未来能否还债(全债务偿还的敏感性)

1、注入新资金

该企业短期借款为0亿元,非流动负债为13.95亿元,资本金为15.42亿元。如果出资人增加20%的资本金,则营运资本将会增加3.08亿元,企业偿债实力大大增强,并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。

2、提高盈利水平

该企业的营业利润为1.45亿元,如果营业利润增长20%,则营运资本将会增加0.29亿元。利润目标实现之后,该企业偿债能力将会大大增强,能够按期偿还全部长短期债务。

3、加速资金周转

本期该企业存货为0.76亿元。如果该企业存货周转速度提高25%,则营运资本会增加0.55亿元,该企业能够按期偿还全部长短期债务。

三、未来资金缺口

1、未来保持当前盈利状况

本期营业利润为1.45亿元,存货为0.76亿元,应收账款为8.63亿元,其他应收款为0亿元,应付账款为11.43亿元,货币资金为45.5亿元。如果经营形势不发生大的变化,企业一年内不会出现资金缺口。

2、未来经营形势恶化

单方面恶化:

如果应收账款的平均收款期延长25%,则该企业可支配资金将会减少2.16亿元,支付能力将会从47.62亿元下降为45.46亿元。如果该企业存货增加25%,则该企业可支配资金将会减少0.19亿元,支付能力将会从47.62亿元下降为47.43亿元。

多方面恶化:

如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%25%,应付账款下降25%,则该企业的支付能力将从47.62亿元下降为42.41亿元。

3、未来经营状况改善

单方面改善:

如果应收账款的平均收款期缩短25%,则该企业可支配资金将会增加2.16亿元,支付能力将会从47.62亿元提高到49.77亿元。如果该企业存货减少25%,则该企业可支配资金将会增加0.19亿元,支付能力将会从47.62亿元上升到47.81亿元。

多方面改善:

如果经营形势好转,存货、应收账款分别下降25%25%,应付账款上升25%,则该企业的支付能力将从47.62亿元提高为52.82亿元。