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财务报表分析 —— 申万宏源2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-26 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为24.65亿元,与2019年一季度的24.17亿元相比有所增长,增长1.99%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,企业扩大市场销售的战略是成功的,经营业务开展良好。

二、成本费用分析

2020年一季度管理费用为18.18亿元,与2019年一季度的20.16亿元相比有较大幅度下降,下降9.78%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为23.62%,与2019年一季度的36.94%相比有较大幅度的降低,降低13.31个百分点。管理费用支出得到了有效控制,营业利润明显上升,管理费用支出的效率显著提高。

三、资产结构分析

2020年一季度企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,申万宏源2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为2,093.42亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

申万宏源2020年一季度的营业利润率为32.07%,总资产报酬率为2.37%,净资产收益率为9.24%,成本费用利润率为133.24%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为2,965.74亿元,经营资产的收益率为3.33%,而对外投资的收益率为149.29%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降,但对外投资总额也以相近比例下降,对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

申万宏源2020年一季度固定资产周转天数为13.51天,2019年一季度为20.62天,2020年一季度比2019年一季度缩短7.11天。申万宏源2020年一季度应收账款周转天数为0.00天,2019年一季度为0.00天,二者相比没有变化。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在0亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来2,093.42亿元的流动资金,经营业务是协调的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为19.99亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

九、经营风险分析

申万宏源2020年一季度盈亏平衡点为18.26亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业当期新增借款总额为10.84亿元,它是企业当期现金流入的最大项目,占企业当期现金流入总额的2.03%。这部分新增借款全部被用于长期性投资活动。全部需要依靠经营活动创造的现金净流量来偿还旧债。企业投资活动的收益分配所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的1.03%。这部分投资收益已被重新投资于投资项目。2020年一季度申万宏源投资活动需要资金125.79亿元;经营活动创造资金196.38亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2020年一季度申万宏源筹资活动产生的现金流量净额为40.13亿元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。