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财务报表分析 —— 许继电气2020年一季度财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-26 分类:分析案例

一、实现利润分析

2020年一季度利润总额为0.53亿元,与2019年一季度的0.36亿元相比有较大增长,增长48.10%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

二、成本费用分析

2020年一季度营业成本为6.96亿元,与2019年一季度的8.04亿元相比有较大幅度下降,下降13.47%2020年一季度销售费用为0.55亿元,与2019年一季度的0.73亿元相比有较大幅度下降,下降24.26%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度在销售费用下降的同时营业收入也出现了较大幅度的下降,但营业利润却有所增长,企业销售活动的效率有所提高,但要注意营业收入下降所带来的不利影响。2020年一季度管理费用为0.81亿元,与2019年一季度的1.09亿元相比有较大幅度下降,下降25.44%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为8.83%,与2019年一季度的10.52%相比有所降低,降低1.69个百分点。经营业务的盈利水平提高,说明企业管理费用支出控制较好,管理费用支出水平的下降促进了经济效益的提高。2019年一季度理财活动带来收益0.01亿元,2020年一季度融资活动由创造收益转化为支付费用,支付0.04亿元。

三、资产结构分析

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长的同时收入却在下降,资产的盈利能力明显下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,许继电气2020年一季度是有现金支付能力的,其现金支付能力为17.1亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

许继电气2020年一季度的营业利润率为5.54%,总资产报酬率为1.51%,净资产收益率为1.96%,成本费用利润率为6.35%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为150.57亿元,经营资产的收益率为1.35%投资收益或长期投资为零,无法进行比较。

六、营运能力分析

许继电气2020年一季度总资产周转次数为0.24次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从1259.31天延长到1482.58天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。许继电气2020年一季度固定资产周转天数为124.85天,2019年一季度为105.16天,2020年一季度比2019年一季度延长19.69天。许继电气2020年一季度存货周转天数为332.05天,2019年一季度为234.02天,2020年一季度比2019年一季度延长98.04天。许继电气2020年一季度应收账款周转天数为744.06天,2019年一季度为694.44天,2020年一季度比2019年一季度延长49.62天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供71.74亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供54.64亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.43亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,250.76天缩短为1,065.64天,由此而节约资金18.87亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

许继电气2020年一季度盈亏平衡点为5.95亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为13.71亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的77.63%。但是,由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入,因此经营业务自身不能实现现金收支平衡,经营活动出现了2.01亿元的资金缺口,企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的16.99%。从现金流量表来看,企业借款的67.12%,已用于弥补当期经营活动的现金亏损。2020年一季度许继电气投资活动需要资金0.09亿元;经营活动需要资金2.01亿元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2020年一季度许继电气筹资活动产生的现金流量净额为2.85亿元。