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财务报表分析 —— 冀东水泥2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-27 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为62.54亿元,与2018年的34.16亿元相比有较大增长,增长83.08%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2019年营业成本为217.16亿元,与2018年的213.98亿元相比有所增长,增长1.48%2019年销售费用为12.54亿元,与2018年的10.82亿元相比有较大增长,增长15.82%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为41.56亿元,与2018年的35.52亿元相比有较大增长,增长17%2019年管理费用占营业收入的比例为12.05%,与2018年的11.52%相比有所提高,提高0.53个百分点。管理费用占营业收入的比例有所上升,与之同时,营业利润明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升,增长合理。2019年财务费用为11.8亿元,与2018年的12.7亿元相比有较大幅度下降,下降7.05%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,冀东水泥2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为26.85亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

冀东水泥2019年的营业利润率为18.28%,总资产报酬率为12.12%,净资产收益率为18.62%,成本费用利润率为21.68%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为571.04亿元,经营资产的收益率为11.04%,而对外投资的收益率为19.59%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率大于内部资产收益率,内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率,说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

冀东水泥2019年总资产周转次数为0.56次,比2018年周转速度放慢,周转天数从601.16天延长到640.18天。企业资产规模有较大幅度的扩大,但营业收入没有相应的增长,致使企业总资产的周转速度下降。冀东水泥2019年固定资产周转天数为316.27天,2018年为300.43天,2019年比2018年延长15.84天。冀东水泥2019年存货周转天数为40.56天,2018年为28.72天,2019年比2018年延长11.84天。冀东水泥2019年应收账款周转天数为22.21天,2018年为19.79天,2019年比2018年延长2.42天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加,营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在50.02亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,能够为企业带来76.87亿元的流动资金,经营业务是协调的。从两期情况来看,企业的资金状况是协调的,经营活动平均每期能够为企业带来99.63亿元的流动资金供企业长期投资活动使用,但要注意短期流动资金用于长期投资项目可能存在的风险。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为49.05亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由224.27天缩短为217.5天,由此而节约资金6.49亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

冀东水泥2019年盈亏平衡点为185.56亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为278.65亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的53.52%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加82.19亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的29.12%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年冀东水泥投资活动需要资金32.67亿元;经营活动创造资金82.19亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年冀东水泥筹资活动需要净支付资金90.36亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。