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财务报表分析 —— 金融街2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-27 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为57.17亿元,与2018年的55.41亿元相比有所增长,增长3.17%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时,营业利润也有所增长,但这种增长主要是应收账款增长的贡献。

二、成本费用分析

2019年营业成本为156.7亿元,与2018年的113.66亿元相比有较大增长,增长37.86%2019年销售费用为9.22亿元,与2018年的8.06亿元相比有较大增长,增长14.35%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长,企业销售活动取得了明显市场效果,销售费用支出合理。2019年管理费用为6.05亿元,与2018年的5.02亿元相比有较大增长,增长20.53%2019年管理费用占营业收入的比例为2.31%,与2018年的2.27%相比变化不大。管理费用与营业收入同步增长,销售利润有较大幅度上升,管理费用支出合理。2019年财务费用为15.65亿元,与2018年的14.89亿元相比有较大增长,增长5.1%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2019年存货占营业收入的比例明显下降。应收账款出现过快增长。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。与2018年相比,资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,金融街2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为109.41亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

金融街2019年的营业利润率为21.98%,总资产报酬率为4.69%,净资产收益率为10.82%,成本费用利润率为27.12%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,178.29亿元,经营资产的收益率为4.88%,而对外投资的收益率为-0.06%。从企业内外部资产的盈利情况来看,对外投资的收益率小于内部资产收益率,也低于企业负债资金成本水平,表明对外投资的盈利能力偏低。对外投资业务缺乏盈利能力,但亏损程度减轻。

六、营运能力分析

金融街2019年总资产周转次数为0.17次,比2018年周转速度加快,周转天数从2228.23天缩短到2134.62天。企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。金融街2019年固定资产周转天数为17.64天,2018年为42.14天,2019年比2018年缩短24.50天。金融街2019年存货周转天数为1811.25天,2018年为2224.65天,2019年比2018年缩短413.39天。金融街2019年应收账款周转天数为18.88天,2018年为5.20天,2019年比2018年延长13.68天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降,营运能力明显提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供604.34亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供494.93亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为41.21亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由1,444.82天缩短为1,203.35天,由此而节约资金175.63亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

金融街2019年盈亏平衡点为98.84亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为292.99亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的52.40%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加26.60亿元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的41.20%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2019年金融街投资活动需要资金8.50亿元;经营活动创造资金26.60亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年金融街筹资活动需要净支付资金27.12亿元,但经营活动所提供的资金不能满足投融资活动对资金的需要。总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。