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财务报表分析 —— 振兴生化2019年财务分析综合报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-27 分类:分析案例

一、实现利润分析

2019年利润总额为1.89亿元,与2018年的0.98亿元相比有较大增长,增长93.67%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。在营业收入增长的同时,营业利润大幅度的增长,但这主要是应收账款的贡献,应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

2019年营业成本为4.36亿元,与2018年的4.01亿元相比有所增长,增长8.74%2019年销售费用为1.45亿元,与2018年的1.46亿元相比有所下降,下降1.21%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2019年在销售费用下降情况下营业收入却获得了一定程度的增长,企业销售政策得当,措施得力,销售业务的管理水平明显提高。2019年管理费用为1.12亿元,与2018年的1.57亿元相比有较大幅度下降,下降28.53%2019年管理费用占营业收入的比例为12.22%,与2018年的18.21%相比有较大幅度的降低,降低5.99个百分点。而营业利润却有较大幅度增长,管理费用控制良好,并带来了经济效益的显著提高。2019年财务费用为0.21亿元,与2018年的0.26亿元相比有较大幅度下降,下降18.91%

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少,资产的盈力能力较强,资产结构合理。2019年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看,与2018年相比,资产结构没有明显的变化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看,振兴生化2019年是有现金支付能力的,其现金支付能力为0.19亿元。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析

振兴生化2019年的营业利润率为19.66%,总资产报酬率为16.20%,净资产收益率为22.21%,成本费用利润率为26.22%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为12.53亿元,经营资产的收益率为14.37%

六、营运能力分析

振兴生化2019年总资产周转次数为0.71次,比2018年周转速度加快,周转天数从552.27天缩短到508.99天。企业的资产规模有较大幅度的下降,但营业收入却有较大幅度的提高,表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时,使经营业务得到迅速发展,企业总资产的周转有较大幅度的提高。振兴生化2019年固定资产周转天数为81.20天,2018年为180.25天,2019年比2018年缩短99.05天。振兴生化2019年存货周转天数为327.70天,2018年为345.05天,2019年比2018年缩短17.36天。振兴生化2019年应收账款周转天数为65.83天,2018年为48.21天,2019年比2018年延长17.62天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用变化不大,营运能力变化不明显。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供3.39亿元的营运资本,投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供3.2亿元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求,经营业务是协调的。从两期数据来看,企业的资金状况是协调的,各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为1.58亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由301.11天缩短为289.02天,由此而节约资金0.31亿元,可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

振兴生化2019年盈亏平衡点为5.38亿元。从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较强,经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应,增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为8.41亿元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的95.12%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加1.91亿元。2019年振兴生化投资活动需要资金0.30亿元;经营活动创造资金1.91亿元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。2019年振兴生化筹资活动需要净支付资金2.05亿元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。