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智能财务分析 —— 胜利股份2020年一季度决策评价报告

浏览: 作者:fasoft 时间:2020-11-27 分类:分析案例

一、业绩评价

2020年一季度利润总额为0.45亿元,与2019年一季度的0.74亿元相比有较大幅度下降,下降38.85%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。

在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降,企业经营业务开展得很不理想。

二、费用评价

2020年一季度销售费用为0.57亿元,与2019年一季度的0.57亿元相比变化不大,变化幅度为0.47%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2020年一季度企业销售费用基本保持不变,但企业营业收入却出现了较大幅度的下降,企业经营业务的市场形势恶化,应当采取措施,调整销售战略或产品结构。

2020年一季度管理费用为0.28亿元,与2019年一季度的0.27亿元相比有所增长,增长1.93%2020年一季度管理费用占营业收入的比例为3.22%,与2019年一季度的1.72%相比有所提高,提高1.49个百分点。这在营业收入大幅度下降情况下常常出现,但要采取措施遏止盈利水平的大幅度下降趋势。

三、资产评价

2020年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增长。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降慢于营业收入下降,资产的盈利能力下降,与2019年一季度相比,资产结构偏差。

四、负债评价

从支付能力来看,胜利股份2020年一季度经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

从资本结构和资金成本来看,胜利股份2020年一季度的带息负债为22亿元,实际借款利率水平为1.3%,企业的财务风险系数为1.07

五、盈利评价

胜利股份2020年一季度的营业利润率为5.20%,总资产报酬率为4.44%,净资产收益率为3.92%,成本费用利润率为5.51%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为54.89亿元,经营资产的收益率为3.27%,而对外投资的收益率为2.17%

六、营运评价

胜利股份2020年一季度总资产周转次数为0.52次,比2019年一季度周转速度放慢,周转天数从367.59天延长到696.00天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长,企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。

七、资金评价

从长期投资和融资情况来看,企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证,企业长期性资产投资存在9.31亿元的资金缺口,需要占用企业流动资金。

2020年一季度营运资本为负9.31亿元,与2019年一季度负8.25亿元相比,长期性资金缺口有较大幅度的增加。

两期比较来看,企业经营活动由不需要资金转换为需要资金0.55亿元,而企业的长期投资活动两均存在资金缺口,致使企业的资金协调情况迅速恶化。这主要是由企业经营业务形势的迅速变化所带来。由于企业长期性资金占用存在资金缺口,企业资金整体的协调由经营业务活动所提供的资金来维系。一旦经营业务活动自己也需要资金,企业的支付能力就迅速恶化。如果经营形势的这种变化是不可逆转的,则需要迅速采取措施筹集长期资金来源,或出售长期投资或资产项目,使企业的营运资本由负转正,并且要满足经营活动对资金的需求。

八、发展评价

2020年一季度企业新创造的可动用资金总额为0.29亿元。说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由230.09天缩短为222.96天,由此而节约资金0.68亿元,可用于企业今后发展。

九、风险评价

胜利股份2020年一季度盈亏平衡点的营业收入为6.4亿元,表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利,低于这一数值时企业会亏损。营业安全水平为25.80%,表示企业当期经营业务收入下降只要不超过2.23亿元,企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看,企业有较强的承受销售下降打击的能力,经营业务是比较安全的。

从资本结构和资金成本来看,胜利股份2020年一季度的带息负债为22亿元,实际借款利率水平为1.3%,企业的财务风险系数为1.07